昨日三大指数均迎来反弹，早盘资金分别进攻了新能源赛道和业绩股，午后资金进攻的路径分别是稳增长板块和权重股。但与此同时，近期活跃的题材板块迎来补跌，两市超40股跌停或跌幅超10%。

可见，新能源赛道、稳增长板块、业绩股、权重股都或多或少沾边“低”的特征。其中新能源赛道有超跌的技术特征，金融、基建等稳增长股票的价格依然处于历史低位。国金证券认为有三点值得关注：一是逻辑的下沉，二是估值的下沉，三是拥挤赛道的下沉。整体上建议关注近期业绩确定性高且有安全边际的标的。有分析人士表示，有业绩支撑的抗跌品种，未来跑赢大盘的概率较高。一方面是自身基本面支撑；另一方面逆市抗跌显示出资金流入迹象。

隔夜消息面上，国务院印发《关于支持贵州在新时代西部大开发上闯新路的意见》。其中提到，支持布局建设关键零部件、关键材料、关键设备等产业备份基地。发挥赤水河流域酱香型白酒原产地和主产区优势，建设全国重要的白酒生产基地。推进特色食品、中药材精深加工产业发展，支持将符合要求的贵州苗药等民族医药列入《中华人民共和国药典》。推动传统产业全方位、全链条数字化转型，引导传统业态积极开展线上线下、全渠道、定制化、精准化营销创新。

该消息或利好有色化工、白酒、医药、数字经济等贵州当地股。统计显示，A股中位于贵州省的上市公司共有33家，其中以中药、国防军工、电力设备板块个股数量较多，分别有5家、4家、4家。

由于两市成交量连续4日不足万亿，所以市场依旧处于存量博弈的阶段，一旦白酒、医药、周期这三个权重板块在今日反弹，那么昨日表现强势的新能源赛道、稳增长板块就可能在今日表现一般。但长期看，昨日中国首提建设新能源供给消纳体系，这则消息对新能源板块来说是意义重大的，高景气和政策支持的逻辑依旧在，所以新能源赛道大概率依旧会是2022年的重点投资方向。至于稳增长板块，中期看，在稳增长的主基调下，低估值的如大金融与新老基建仍将是市场关注的重点。从目前已经部分披露一季度地方专项债发行计划来看，地方专项债资金投向基建比例有所提升。

最后，隔夜鲍威尔释放鹰派言论，美股三大指数冲高回落道指跌0.38%。中信证券指出，1月议息会议声明总体符合市场预期，但鲍威尔讲话偏鹰，体现美联储治理通胀的决心。通胀与就业表述的明显变化，暗示美联储或已达成实施极度宽松政策的目标。我们认为，3月美联储加息几乎成为定局，缩表或将在5月议息会议讨论后宣布，并于6月开启，节奏将更快。当前，加息预期基本落地，短期而言，美债收益率或向下小幅调整，美股市场可能迎来时点性修复，后续缩表预期再起，仍然利空美股成长股。