FTX崩盘 给加密货币带来一线希望
2022-11-25 21:44汇商财经

FTX的崩盘和破产对整个加密货币行业来说是一个毁灭性的事件,不仅因为危机正在蔓延到许多著名的加密货币公司,还因为它动摇了投资者对市场的信心。毕竟,FTX是世界上最大的加密交易所之一,如果这些交易所不能被信任,那么整个行业的一个关键流动性来源可能会受到影响。虽然FTX的崩溃可能还远未结束,而且可能是加密货币发展的一个巨大短期障碍,但这一切仍存在一线希望。

问题症结所在:失败的风控

尽管FTX的惨败让人们对整个行业产生了怀疑,但当真正审视该事件时,你会发现问题归根结底是公司治理不当和不受约束的行为。

据报道,FTX首席执行官Sam Bankman-Fried将100亿美元的客户资金转移到他的交易公司Alameda Research,以支撑该公司,但这些资金目前已有超过10亿美元的资金蒸发。

加密世界被认为是监管荒地,FTX的总部位于巴哈马群岛,那里的金融监管水平与美国不同。例如,美国的大型加密交易所Coinbase(COIN.US)是作为货币传输机构被监管的,这意味着它必须1:1持有客户资产。

即使是那些定期向客户发放资金并通过息差赚钱的银行,也不可能像Bankman-Fried那样做。“大衰退”之后制定的沃尔克规则禁止银行进行自营交易,并大幅限制银行入股私人股本或对冲基金。

现在,尽管巴哈马的监管环境很好,但在这个案例中似乎确实存在不当行为,因为Bankman-Fried确实违反了FTX的服务条款。但显然也缺乏监督,公司甚至没有董事会。

FTX的新任首席执行官John Ray III将监督该公司完成破产程序,他称,在他40年的职业生涯中,还没有见过这样“公司控制的彻底失败和可靠财务信息的完全缺失”。

一线希望

现在,最大的一线希望是,在这一点上,FTX的崩溃没有出现任何破坏比特币基本面的事情。Bram Berkowitz表示,事实上,有理由说比特币的价格比大多数分析师预期的要好。Berkowitz还认为,长期来看,FTX的崩溃可能对比特币是件好事。

首先,在数字资产的新时代出现了数千种加密货币,其中许多只是欺诈,由不良行为者运营。FTX事件有望推动投资者投入更成熟、更受信任的代币,以及更成熟、更受信任的交易所。

另一件很难预测但也不可避免的事情是加密行业的进一步监管,这是迫切需要的,因为有消费者保护措施,以澄清许多灰色地带,并让投资者更安心。这项监管最终可能比预期的更为严格,但它将允许该行业向前发展。

最终,尽管FTX的影响预计将在加密货币行业中进一步蔓延,但Berkowitz认为比特币或其他一些主要加密货币会在短期内消失。比特币在华尔街和世界许多地方都得到了主流的广泛接受,甚至在一些较为有限的商业用途上也得到了接受。一些人甚至认为比特币可以对冲通货膨胀。

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