2021年是量化飞速发展的一年,2022年似乎这个趋势也很难改变。
临近年底,越来越多的银行“净值化”理财资金在寻找投资机会,而天然对风险控制更灵敏的量化策略是它们的首选。
尤其是其中的绝对收益策略,更是被部分银行资金视为“理财替代”产品而争相买入。
但这种配置,显然在改变这个行业的生态。
大牌私募“压力山大”
临近年底,越来越多的头部私募机构开始关闭申购。
包扩幻方量化、天演资本、进化论投资、衍复投资、灵均投资、启林投资等头部机构都已部分或全面暂停旗下产品申购。
这背后显然是策略的容纳性遇到了“挑战”。
这个“挑战”从净值收益率走向,可以看的一清二楚。
以四家管理规模居前的量化机构(幻方、明汯、九坤、灵均)为对象,观察它们旗下的的中性策略产品可以发现。
过去,在任何市场环境下均能获得稳定收益,似乎正在“流逝”。
据私募排排网,四家大型量化私募中,灵均的中性产品相对表现好一些,截至12月17日,年内收益达到7.76%。
其次是九坤投资的产品,年内投资收益为4.00%。明汯投资和幻方量化的部分产品收益率分别为0.01%和-2.50%。
上述业绩是否扣除业绩提成尚不可知。如果没有扣除,那么部分产品的正收益者的收益水平或许还要更低。
后者可能达不到年末部分银行理财产品的收益率。