大卫宋
专长:中央银行政策、经济指标和市场事件分析
美国通胀报告公布前,黄金价格在 12 月开盘区间内交易

黄金价格谈话要点

在黄金价格来合并卫冕后,11月低点($ 1759年),以及新的数据打印来美国出可以保持漂浮状态金条作为加快价格上涨推动市场参与者的证据,以对冲通货膨胀。美国通胀报告公布前,黄金价格在 12 月开盘区间内交易

黄金价格自月初以来几乎没有变化,因为它在弱于预期的美国非农就业 (NFP) 报告之后回吐了上涨,而消费者价格指数 (CPI) 的更新可能会产生由于通胀指标预计将连续第三个月扩大,贵金属的看涨反应。

总体 CPI 读数预计将从 10 月份的每年 6.2% 上升至 6.8%,这是自 1981 年 12 月以来的最高读数,核心通胀率预计将显示类似的动态,因为该指数有望攀升至 4.9%同期为 4.6%。

美国消费者价格的另一次上涨可能会给联邦公开市场委员会(FOMC)施加压力,要求其尽快实现货币政策正常化,因为2022年对该委员会投票的圣路易斯联邦储备银行行长詹姆斯布拉德认为,央行“可能想考虑以更快的速度拆除住宿。”

反过来,金价可能会在 12 月 15 日 FOMC 利率之前继续捍卫11 月低点(1759 美元),因为价格增长加快的证据推动市场参与者对冲通胀,但 FOMC 是否会调整仍有待观察2022 年之前的前瞻性指引,因为美联储官员将更新经济预测摘要 (SEP)。

话虽如此,金价可能会在美国 CPI 报告更新之前继续盘整,因为它努力清除 12 月的开盘区间,但随着市场参与者寻求对冲,价格上涨加快的证据可能会支撑贵金属对抗通货膨胀。

2021-12-08 11:20
由于美元走强,纽元/美元似乎在年初至今低点附近脆弱,跌破 0.6700 中线

纽元/美元将近期跌势巩固至 2020 年 11 月以来的最低水平,并在欧洲时段前在 0.6750-40 区域附近震荡。

分歧力量的组合未能为纽元/美元货币对提供任何有意义的推动力,反而导致新一周的第一天价格走势疲软/区间波动。受南非报告的影响,全球风险情绪有所稳定,表明 Omicron 患者的症状相对较轻。这从股市普遍乐观的基调中可以明显看出,这为被认为风险较高的新西兰元提供了一些支撑。

支撑因素在很大程度上被围绕美元出现的新买盘所抵消,这被视为对纽元/美元汇率构成逆风的关键因素。由于投资者看了周五喜忧参半的美国非农就业报告,由于对美联储加快政策收紧的预期更加坚定,美元重新获得需求。投资者现在似乎确信美联储将被迫采取更激进的政策应对措施来遏制顽固的高通胀。

事实上,货币市场表明美联储很有可能在 2022 年 5 月升息。这加上美国国债收益率从 9 月以来的最低水平大幅反弹,支撑了美元。基本面似乎坚定地有利于美元多头,并支持纽元/美元进一步贬值的前景。因此,区间价格走势可能仍被归类为看跌盘整阶段。

周一美国没有任何影响市场的主要经济数据,美元受美国债券收益率左右。除此之外,围绕冠状病毒事件的新发展和更广泛的市场风险情绪应该会让交易者在新西兰元/美元货币对周围抓住一些短期机会。

2021-12-06 17:25
亚洲股市:随着 Omicron、美联储戳戳投资者,多头和空头相互竞争

亚洲股市涨跌互现,因与病毒相关的担忧加上美联储对通胀的谨慎反应和围绕中国的议论纷纷。话虽如此,MSCI 的除日本以外的亚太股票指数仍保持在反弹的年度低点,盘中上涨 0.30%,而日本的日经 225 指数在周四欧洲时段前一天下跌0.35%。

美联储主席杰罗姆·鲍威尔 (Jerome Powell) 从先前的鹰派证词中退缩,同时相信,据路透社报道,在对参议院委员会作证时,通胀将在 2022 年下半年“有意义地”下降。相反,纽约联邦储备银行行长约翰 C 威廉姆斯表示,根据《纽约时报》,Omicron 可能会延长供需不匹配的时间,从而导致一些通胀压力持续存在。此外,据彭博社报道,克利夫兰联储主席洛雷塔·梅斯特 (Loretta Mester) 暗示将在明年加快缩减利率和可能的利率。

此外,美国第一起 Omicron 案件促使乔·拜登总统的政府扩大了在公共交通中戴口罩的规定。经济合作与发展组织 (OECD) 的最新经济预测可能会增加风险规避情绪,该预测表明 2021 年世界 GDP 增长 5.6%(之前为 5.7%),2022 年增长 4.5%,2012 年增长 3.2%。据路透社报道,2023 年。

相反,路透社援引更多中国开发商发行债券的报道表明,北京正在略微缓解资金紧张的行业的流动性压力,这反过来又看好中国股市,尽管幅度不大。然而,同样的情况也无助于澳大利亚和新西兰 (NZ) 的股市,因为堪培拉的贸易和住房数据参差不齐,第三季度新西兰贸易条件指数更为坚挺。或者,来自印度尼西亚、印度和韩国的交易员设法追踪与中国相关的收益。

值得注意的是,美国 10 年期国债收益率在 10 月初以来的最低水平徘徊,在前一天刷新多日底部 1.40% 后,约为 1.42%。或者,标准普尔 500 指数期货价格上涨 0.35% 至 4,523。

最重要的是,DBC 的波动率指数 (VIX) 在年度高点附近保持坚挺,最迟在 7.13 左右,而高盛引用了一项衡量行业风险偏好的指标,预计 2021 年市场将出现最强劲的避险条件。“净杠杆,根据高盛集团主要经纪公司编制的数据,考虑到多头和空头头寸的行业风险偏好指标本周跌至一年低点,”彭博社表示。

继续前进,由于在周五美国就业报告之前缺乏主要数据/事件,投资者可能会经历沉闷的一天。然而,来自美国的病毒更新和二级数据可能会让交易者感到高兴。

2021-12-02 14:00
澳元/美元在 0.7200 中期左右保持温和复苏涨幅

澳元/美元在进入欧洲时段前小幅走高,并回升至 0.7300 中段上方,或在最后一小时创下新的每日高点。

在 0.7325 附近找到一些支撑后,澳元/美元周一获得了一些积极的牵引力,并收复了前一交易日的部分失地至 10 月 6 日以来的最低水平。美国股票期货的强劲反弹推动了上涨并且似乎不受围绕美元的普遍看涨情绪的影响。也就是说,随着欧洲 COVID-19 限制的回归,上行空间可能仍然有限。

奥地利表示,它将成为西欧第一个重新实施全面封锁以应对不断上升的感染的国家,德国也警告称,它可能会效仿。再加上美联储的鹰派预期,这应该会继续成为避险美元的顺风,并限制澳元/美元货币对的涨幅。反过来,在确认最近的下跌已经结束并进行积极的看涨押注之前,这需要谨慎行事。

事实上,市场一直在消化美联储最终在 2022 年 7 月加息的可能性,联邦基金期货表明,在通胀压力不断上升的情况下,11 月之前再次加息的可能性很高。美联储理事克里斯托弗·沃勒 (Christopher Waller) 的言论进一步助长了这种猜测,称美联储应加快缩减规模,为加息留出更多余地。

展望未来,周一的美国经济摘要将在北美时段早些时候发布唯一的成屋销售数据。这与美国债券收益率一起可能会影响美元价格动态,并为澳元/美元货币对提供一些推动力。交易者将进一步从更广泛的市场风险情绪中获得线索,以抓住主要的一些短期机会。

2021-11-22 16:11
欧元/日元突破八日跌势,徘徊于130.00附近

在欧洲央行拉加德的讲话中,欧元/日元让投资者在欧元区 GDP 数据公布前保持领先。

交叉货币对引起了其领土各方的关注。

欧元/日元周二已经突破了连续八天的下跌走势,目前交易于 130.00 水平附近。

到目前为止,在通胀数据的支持下,该货币对一直受到美元上涨的压力。除此之外,美国国债收益率的修正性下行也导致了该货币对的负面趋势。

周二,美元继续在 95.40 的 16 个月高点附近徘徊,显示其实力。另一方面,在美国零售销售数据定于当天晚些时候公布之前,美国国债收益率在市场情绪参差不齐的情况下回落。

美国总统拜登与中国国家主席习近平的会谈中出现了积极的报告,导致美国国债收益率回落。两位领导人就人权和安全问题进行了虚拟讨论。

除了美国零售销售数据,市场参与者的情绪也将受到欧元区即将发布的国内生产总值数据和欧洲中央银行(ECB)行长克里斯蒂娜拉加德的讲话的影响。

在欧元区 消息方面,由于白俄罗斯边境危机在与波兰接壤的边境地区加深,欧洲的地缘政治紧张局势仍然很严重。欧洲央行官员也继续认为通胀压力是暂时的。此外,荷兰在周末开始为期三周的封锁,奥地利对未接种疫苗的人实施封锁,德国的感染率创历史新高。这些都以某种方式影响了欧元,导致该货币对最近表现相对疲软。

较早的数据显示,更广泛的欧元区工业生产在 9 月份环比收缩 0.2%,在过去 12 个月收缩 5.2%。日本公布了疲弱的第三季度 GDP 数据,日本央行 (BOJ) 行长黑田东彦暗示其 Covid 融资计划可能会缩减。

在此期间,美元继续升值。原因可能是美联储在 11 月 2 日至 3 日的 FOMC 会议上将缩减规模。它削弱了日元的避险吸引力。这对货币的价格走势可能会从美国总统乔拜登的 1 万亿美元两党基础设施​​法案中受益。

2021-11-16 11:55
英镑/美元持稳于 1.3400 关口上方,缺乏跟进

英国脱欧的困境未能帮助英镑/美元利用其早期温和上涨至多日高位的机会。

由于投资者等待与英国退欧相关的事态发展,美元温和走软帮助限制了下行空间。

英镑/美元在欧洲时段早盘出现一些抛售,尽管缺乏跟进,但到目前为止,已成功守住 1.3400 关口上方。

该货币对建立在周五从 1.3350 区域或年初至今的低点反弹的基础上,并在新一周的第一天交易活动的早期获得了一些牵引力。由于数据显示美国消费者信心在 11 月份跌至 10 年低点,美元进一步从 16 个月高位回落,推动了上涨。

美元因美国国债收益率再次下跌而进一步承压,但综合因素帮助限制了更深的跌幅。投资者似乎相信美联储将采取更激进的政策应对措施来遏制顽固的高通胀。这与谨慎的情绪一起成为避险美元的顺风。

另一方面,英国政府可能触发《北爱尔兰议定书》第 16 条的风险使多头无法对英镑进行大举押注。这被视为未能帮助英镑/美元货币对利用其盘中温和上涨的另一个因素,而是促使在 1.3440 区域附近出现新的抛售。

与此同时,由于缺乏英国相关宏观数据,投资者等待围绕英国退欧事件的新进展,下行空间仍然得到缓冲。稍后在北美早盘时段,交易员将从帝国州制造业指数中获取线索。这与美国债券收益率一起可能会影响美元并为英镑/美元货币对提供一些推动力。

2021-11-15 17:27
美元/日元从一个月低点小幅反弹,重回 113.00 关口

美元/日元周三上涨,收复了部分隔夜跌幅。

美债收益率回升提振了美元需求,并继续支持美元走势。

避险冲动可能支撑避险日元并在美国 CPI 之前限制涨幅。

美元/日元汇率在进入欧洲时段前攀升至新的每日高点,多头现在希望在突破 113.00 关口的势头上再接再厉。

该货币对在周三交易活动的早期吸引了一些买盘,并收复了前一天的部分跌幅至近一个月低点。这标志着前五个交易日出现积极走势的第一天,并受到美国国债收益率回升的支持。

尽管美联储的前景温和,但由于担心通胀压力上升快于预期,市场一直在消化 2022 年加息的可能性。反过来,这对美国债券收益率起到了推动作用,并帮助美元/日元货币对获得了一些牵引力。

与此同时,美国债券收益率反弹帮助重振美元需求,这被视为推动美元/日元盘中温和上涨的另一个因素。也就是说,避险冲动可能支撑避险日元并限制进一步上涨。

投资者也可能避免在周三北美市场早盘稍后公布美国最新消费者通胀数据之前大举押注。该数据将影响美联储加息预期,并为美元/日元货币对提供新的方向动力。

这使得在确认近期从多年高点的回调回调已经结束之前,谨慎等待强劲的后续买盘。因此,随后的任何上涨都更有可能面临强劲阻力,并在 113.60 区域附近遇到新的供应。

2021-11-10 16:15
英镑/美元从多周低点反弹,在 1.3600 附近找到一些支撑

在周一交易行动的早期阶段,英镑/美元跌至近三周低点。

在美元温和走强的情况下,英国脱欧的担忧令英镑承压,并施加了一些压力。

投资者现在似乎不愿在关键的央行会议前大举押注。

英镑/美元在欧洲早盘出现一些抛售,并在最后一个小时跌至近三周低点,但此后迅速回升了几个点。该货币对最后一次交易,盘中仅小幅下跌,位于 1.3665-70 区域附近。

在周一交易行为的前半段短暂整合之后,英镑/美元货币对遇到了新的供应,并受到多种因素的拖累。英国和法国之间关于英国退欧后捕鱼权的持续争议,以及对北爱尔兰议定书的争议,对英镑构成了不利影响。

在最新的发展中,法国上周扣押了一艘英国船只,英国威胁要采取报复行动。周日,英国首相鲍里斯·约翰逊和法国总统埃马纽埃尔·马克龙会面以缓和紧张局势,但仍存在分歧。除此之外,美元温和走强对英镑/美元汇率施加了一些压力。

由于人们越来越接受美联储将被迫采取更积极的政策应对以遏制顽固的高通胀,美元在两周半高点附近保持高位。周五公布的核心 PCE 价格指数(美联储首选的通胀指标)在 9 月份稳定在 30 年高点附近,进一步加剧了这种猜测。

也就是说,对英国央行即将加息的预期帮助限制了进一步的跌幅,并帮助英镑/美元在 1.3600 附近找到了一些支撑。投资者似乎也不愿在本周重要的央行事件、周三结束的联邦公开市场委员会政策会议和周四英国央行的决定前大举押注。

因此,在交易者开始为上周从 1.3830-35 重供应区的拒绝下滑扩大做准备之前,谨慎等待一些后续抛售。市场参与者现在期待最终的英国制造业采购经理人指数。除此之外,美国 ISM 制造业采购经理人指数可能会为英镑/美元提供一些推动力。

2021-11-01 16:37
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介绍
“交易就像经营一家企业。它需要规则和风险管理以及适应不断变化的市场条件的能力。” 10年外汇市场交易经验,多年来在众多交易商博览会和会议上发表演讲。