沃伦·文克塔斯
专长:基本面和技术面分析、宏观经济学
美元多头坚挺于看涨区域

在美联储主席杰罗姆鲍威尔解释说美国央行加息可能会使经济过度放缓后,美元周三走高。

由于对经济的担忧以及数据显示美国经济萎缩幅度超过此前的估计,美国股市紧张不安。道琼斯工业平均指数上涨 0.3% 至 31,029.31,而标准普尔 500 指数下跌 0.1% 至 3,818.83,纳斯达克综合指数也下跌至 11,177.89。由于通胀担忧困扰投资者,美国 10 年期国债收益率下跌 10.5 个基点至 3.10%。

衡量美元兑六种货币的美元指数 (DXY) 从 104.356 的低点反弹至 105.149 的高点,原因是投资者寻求美国资产的安全,因为全球股市因衰退风险增加而下跌。尽管如此, 美元 指数仍低于两周前触及的两年高点 105.79。

展望未来,数据将是关键,西太平洋银行的分析师解释说,“个人收入疲软正在引发人们对购买力的担忧,因为家庭用尽了个人支出的储蓄。”

“尽管 PCE 通胀似乎已经达到顶峰,但到 2022 年,价格压力只会慢慢减弱。首次申请失业救济人数将保持在低水平,对供应问题的担忧将在 6 月的芝加哥采购经理人指数中依然突出。”

与此同时,从仓位角度来看,由于市场为本月美联储加息 75 个基点做准备,投机者的美元指数净多头头寸小幅走高,上周飙升至 2017 年 3 月以来的最高水平。

“市场可能高估了美联储可能不得不加息的程度的猜测开始出现。荷兰合作银行的分析师认为,这可能会软化即将公布的数据中的美元净头寸。

2022-06-30 09:07
经济学家预测美国明年将陷入衰退——金融时报

“根据英国《金融时报》(FT)调查的近 70% 的主要学术经济学家表示,美国经济明年将陷入衰退,”周一早些时候在亚洲发布的分析报告称。

“与芝加哥大学布斯商学院全球市场倡议合作进行的最新调查表明,在经历了历史上最快速的反弹之一之后,随着美联储加大努力遏制大约 40 年来的最高通胀,”该消息补充道。

主要发现

在 49 名受访者中,近 40% 预计美国国家经济研究局(经济衰退何时开始和结束的仲裁机构)将在 2023 年第一季度或第二季度宣布。

三分之一的人认为,电话会议将推迟到明年下半年。

与 2 月份的调查相比,现在更多的经济学家认为,以个人消费支出价格指数衡量的核心通胀率将在 2023 年底超过 3%。

在 6 月份的受访者中,12% 的人认为结果“很有可能”,而今年早些时候这一比例仅为 4%。接受调查的经济学家认为同一时期“不太可能”达到这一水平的比例此后几乎减少了一半。

帮助设计该调查的约翰霍普金斯大学经济学家乔纳森赖特表示,围绕通胀和增长的显着悲观情绪具有滞胀的意味,尽管他指出情况与 1970 年代大不相同,当时该术语体现了“更加恶劣的组合”高通胀和衰退”。

近 40% 的经济学家警告称,如果美联储仅在年底前将联邦基金利率提高到 2.8%,将无法控制通胀。

在美联储费城分行担任经济学家长达 14 年的迪恩·克鲁肖 (Dean Croushore) 警告说,美联储最终可能需要将利率提高到大约 5%,以遏制他认为主要是由于美联储等待“太久”造成的问题采取行动。

2022-06-13 09:08
黄金价格预测:XAU/USD 在关键支撑区域盘整

在纽约交易时段早些时候报道的美国通胀再次强劲上升之后,黄金价格周二上涨,并在周三亚洲市场早盘盘整。XAU/USD目前交易价格为 1,963.03 美元,在从 1,968.06 美元的高点滑落至 1,962.95 美元的低点后下跌了约 0.18%。

核心 CPI 未达到预期,表明美联储可能不需要像市场一直在定价的那样着急。不包括食品和能源价格的核心价格仅上涨 0.3%,低于 0.5% 的预期,是自 9 月以来的最小涨幅。

然而,我们看到美元再次强劲反弹,而美国股市下跌,随着货币市场继续对鹰派美联储进行定价,回吐了救济性反弹。美国财政部标售的 10 年期国债收益率周二创下 2.72% 的高位,高于上月 1.92% 的高位。在通胀预期保持相对稳定的情况下,如果 10 年期国债收益率继续高于本周创下的 2.836% 的高点,它将有望测试 2018 年 10 月的高点 3.26%。

美联储官员可能会保持鹰派态度。总体而言,该数据不太可能改变美联储近期对加息必要性的看法。“美联储理事布雷纳德(州长总是投票)重申,控制通胀是联邦公开市场委员会的首要任务,”西太平洋银行的一位分析师解释说。“她预计金融状况的一些收紧将有助于缓和需求,同时供应限制也会有所缓解,这有助于降低通胀。她对 3 月份 CPI 报告中核心商品价格的放缓表示欢迎,但也警告不要在一项数据中投入过多的库存。

因此,预计下个月加息 50 个基点可能会使美元保持在 2020 年 3 月高点 103 附近的轨道上,以 DXY 衡量。它已经在当天创下了新的周期高点 100.333。

与此同时,除了通胀对冲,黄金继续受益于地缘政治风险加剧,俄罗斯总统弗拉基米尔普京在这方面加大了力度。

普京周二表示,与乌克兰的和平谈判陷入了死胡同。相反,普京承诺俄罗斯将在乌克兰实现其所有“崇高”目标。“我们再次回到了死胡同,”普京在访问莫斯科以东 3,450 英里(5,550 公里)的东方航天发射场期间在新闻发布会上说。

“我们不打算被孤立,”普京补充说。“在现代世界,要严格孤立任何人是不可能的——尤其是像俄罗斯这样幅员辽阔的国家。”

这应该会为 2022 年的金价提供支撑。

黄金技术分析

自 3 月中旬以来,金价一直在区间交易,如果这正在积累 2022 年的反弹,那么根据日线图,金价现在可能已经成熟,可以继续看涨:

我们已经看到了突破的尝试,但自然会出现回调,问题是在多头重返之前,价格可以在多大程度上缓解看涨冲动。但是,如果美元走强,1,930 美元可能会到来再次承受压力,如果这种情况出现,短期内走高的前景将被严重削弱。

2022-04-13 10:37
由于收益率走软和情绪低迷,美元/日元继续承压至 115.00

由于东京周四开市,风险状况脆弱,美元/日元在 115.30 附近刷新盘中低点。

由于市场对美联储 (Fed) 下一步行动的犹豫不决,以及对俄罗斯与乌克兰紧张局势缓和的不确定性,日元兑前一天下跌。值得注意的是,由于其避险吸引力,最新的日本贸易数据未能对日元构成压力。

也就是说,日本的商品贸易余额总额在 2022 年 1 月跌至 ¥-2191.1B 的八年低点,而预期为 ¥-1607B 和之前的 ¥-583.3B。同样值得注意的是,路透社强调,日本 1 月份对中国的出货量出现 19 个月来首次同比下降。

值得注意的是,截至发稿时,20 年期日本政府债券 (JGB) 的收益率升至 2017 年 2 月以来的新高,为 0.72%,而美国 10 年期国债收益率也下跌 2.3 个基点 (bps) 至 2.024最迟 %。日本日经 225 指数和标准普尔 500 指数期货的悲观表现也反映了避险情绪,最迟分别下跌 0.45% 和 0.25%。

此举背后的主要催化剂是来自俄罗斯的头条新闻,因为莫斯科最近的温和言论未能说服西方和一些乌克兰消息来源,因为他们拒绝俄罗斯军队撤退。另一方面,最新消息表明,俄罗斯将更多的军事营向乌克兰附近的地区移动,并且还修建了一条道路和一座桥梁以软化运输。

另一方面,联邦公开市场委员会 (FOMC) 会议纪要也显示了董事会成员的鹰派担忧,即使没有强烈支持 3 月份加息 0.50%。

也就是说,美国零售销售和工业生产的增长明显超出市场预测和之前的数据,1 月份的最新月环比数据分别为 3.8% 和 1.4%。

展望未来,风险催化剂是保持美元兑日元空头希望的关键,而美国二线经济数据,主要是房地产市场数据、初请失业金人数和费城联储制造业调查,可能会令交易员满意。

技术分析

除非突破目前在 115.20 附近的三周上升支撑线,否则美元/日元空头仍面临挑战。相反,围绕 116.30-35 的双顶成为日元货币对买家在复苏过程中关注的关键障碍。

2022-02-17 09:15
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介绍
“不要为了交易而交易。无论交易风格如何,交易者在进入交易前都必须以适当的风险管理技术进行深入的分析和研究。” 6年金融市场经验