美元 CPI 前谈话要点：

• 预计明天的总体通胀率将达到 5.8%。
• 这将是连续第 8个月通胀高于目标，也是连续第 6 个月通胀超过 5%。
• 下面我看一下围绕明天通胀数据的美元、欧元/美元、英镑/美元和美元/日元的各种情况。

• 在美元继续拉回来后，上周的FOMC利率决定。再一次，美联储听起来真的很鸽派，鲍威尔甚至拒绝讨论利率这个话题。然而，他确实继续表示，在对政策做出任何改变之前，该银行将继续推动就业最大化，即使通胀仍处于非常高的水平，美联储仍认为这在本质上是暂时的。

  因此，尽管市场已经开始消化明年FOMC 不止一次加息的可能性，但自上周的利率决定以来，10 年期国债已经放弃了多达 19 个基点。这是一个非常清楚的例子，表明在另一次鸽派的 FOMC 支出后加息押注正在消退。

  只有一个压力点，随着上个月CPI 数据的发布，明天就会出现这个压力点。预期很高，预计标题 CPI 将上升至 5.8%，这与过去四个月中三个月的 5.4% 相比有很大的跃升。这也将为下图增加另一个顶点，该图表显示了连续七个月的六个月内高通胀率超过美联储 2% 目标的程度。

• 美元

  因此，对明天 CPI 的预期很高，尽管美国利率持续回落，但美元的技术态势并未真正与之匹配： 美元继续在自 9 月下旬以来的同一区间内交易，当时价格上涨联邦公开市场委员会利率决定的背后（这导致利率市场在上周之前变得超前）。

  这可能为更深的回调潜力奠定了基础，特别是如果 CPI 位于 5.8% 以内，并且如果 CPI 达到 5.4% 或更低，则更可能出现更深的看跌走势。这将说明美联储的“暂时性”叙述可能会消除美元的一些额外压力。

  争论的另一面：我们已经听到一些 FOMC 官员开始质疑这种暂时性，或者至少在明年某个时候在沙子上划清界线，如果数据可能会出现问题没有反映他们想要的。如果通胀意外上升，这可能会导致许多市场（包括利率和美元）快速重新定价。这可能是美元多头一直在寻找最终离开 94.50 水平附近阻力区的动机。

• 美元长期

  在图表上退后一步，最近的范围更有意义。美联储 9 月下旬的突破推动美元升至 94.47 的主要斐波那契水平。一个半月后，该阻力位仍在高位。在支撑方面，从几个月前建立的前一个上升三角形开始，一直保持在先前的阻力区域附近。价格下方还有一条看涨趋势线，有助于引导走势，这实质上是建立另一个上升三角形形态，通常以看涨突破为目的接近该形态，类似于我在之前的情景中所看到的。

  然而，这里没有太多的时间安排，所以设置仍然存在，但问题是什么可以设置更高的火花？

• 欧元/美元

  我在上周强调了欧元/美元的演绎情景，当时该货币对顽固地拒绝甚至测试 1.1500心理水平。这导致了本周的反弹，价格已经跃升至我之前一直使用的阻力位 1.1602。

  该水平再次帮助保持高位，因此目前仍是阻力位，但卖家整个上午都采取了行动，但目前还没有，但这可能是由于明天将公布的 CPI。尽管如此，1.1664 是另一个阻力位，这与下降楔形的阻力位汇合。如果价格走势能够突破该水平并升至 1.1709-1.1736 区域，那么强劲的看涨潜力将发挥作用

• 英镑/美元

  所以英镑/美元有一些双向走势。在英国央行做出温和的利率决定后，价格走势在 1.3410 点上方获得支撑，因此我上周强调了类似双底的设置。

  然而，这里还有一个长期看涨形态，带有牛市旗；上周为多头提供了一个大开的机会来应对这种形态，但相反，在英国央行的帮助下，他们在一个非常大的位置弃牌。

  该货币对的价格目前在斐波那契回撤位 1.3575附近保持阻力。如果这在一夜之间保持不变，则为该货币对的看涨设置敞开大门，尤其是关注明天 FOMC 支出前后的美元走强。

• 美元/日元

  生活在外汇市场上发生得很快。

  美元/日元很清楚地说明了这一点。随着 9 月 FOMC 之后利率走高，日元在很短的时间内大幅走软。美元兑日元创下四年新高并位于 115.00 心理关口附近。

  但是在上周的利率决定之后，更高利率主题的动力要小得多，并且货币对开始在下降三角形中建立，我在周五强调了这一点。

  此后该货币对已跌破以填补该形态，目前支撑位在 112.70 附近。

  这对货币可能在两种情况下都在移动：如果 CPI 数据符合或低于预期，额外的 UDS 疲软可能与利率持续回调相结合。另一方面，CPI 的上涨使通胀看起来不那么短暂，可能会使美元和美元/日元的买盘重新回到利率水平。