- 10 月的通胀水平对于美联储在缩减利率决定后的加息时机至关重要。
- 美元以一种平衡的模式进入决策，让每一次上涨或下跌都很重要。
- 根据五种情况，欧元/美元将有不同的走势。
短暂的通货膨胀会持续多久——还是即将失控？消费者价格的持续上涨令美国人感到不安，并且预计会持续下去——核心消费者价格指数将保持在 4%。那是顽固的高。任何变化都可能撼动美元。
快速背景
供应链问题、劳动力短缺和重新开放使通胀升至十年来的最高水平，并促使美联储缩减每月 1200 亿美元的债券购买计划。当美联储结束购买时，它将开始加息，从而提高美元的吸引力。
美联储主席杰罗姆鲍威尔宣布每月缩减 150 亿美元，并为改变步伐敞开大门，这可能会加速这一进程。非农就业报告显示，就业岗位增加了 531,000 个，工资增长也加速至同比 4.9%。这也意味着更高的价格——现在是 10 月份的 CPI 报告。
是时候离开范围了？
核心 CPI 代表通胀，不包括波动的食品和能源，是对美联储和市场至关重要的数字。近两个月同比增长4%，表现稳定。然而，这现在可能会改变。必须指出的是，目前的水平大约是大流行前水平的两倍。
情绪和水平
在美联储宣布缩减规模且欧洲央行坚称不会在 2022 年加息之后，美元在上周受到了有利的影响。此后，随着 10 年期债券收益率走低，这种对美元的偏见消失了。打压美元的另一个因素是乐观的市场情绪，这减少了对避险美元的需求。
在这个关头，市场的平静在短期内平衡了美元和欧元，让双向波动的机会均等。
水平从上到下：1.1690、1.1670、1.1640、1.1615（11月初高点）、1.1605（50-4h-SMA和100-4h-SMA收敛）、1.1580（11月中旬区间分隔符）、1.1055
欧元/美元的五种情景
市场等待核心 CPI 同比增长 4% 和环比增长 0.3%。年度数字更重要，每一次变化都会产生影响。
- 在预期范围内：此版本是一种罕见的情况，其中只有一个数字符合“符合预期”的定义 – 4%。在这种情况下，美元可能会震荡但仍保持在相同的交易区间内，欧元/美元将在接下来的几天内寻找新的驱动因素。
- 高于预期：4.1% 或 4.2% 的水平将被认为是一个重要的节拍，这可能是美联储缩减进程的第一个加速器，等待其他数据。这可能会推高美元，将欧元/美元推低至一个支撑线下方。
- 远高于预期：4.3% 或更高的核心 CPI 读数可能已经引发美元大幅飙升，以应对加息的激进定价，可能已经在 2022 年 3 月。在这种情况下，欧元/美元可能跌破两条支撑线.
- 低于预期：3.8% 或 3.9% 的小幅失误会在一定程度上引发人们对持续高通胀的说法的怀疑，并消除有关美联储加速缩减进程的想法。美元可能下滑，导致欧元/美元攀升突破一个阻力位。
- 远低于预期：不太可能降至 3.7% 或以下将是“Team Transitory”的一个重要分数，并会导致市场怀疑 2022 年加息的可能性。在这种情况下，欧元/美元可能会飙升至两条阻力线上方。
结论
10 月份的通胀数据对利率前景和美元下一步走势至关重要。没有偏见，每一个小的变化都可能震撼市场。
