欧元的动态在世界主要货币中最为突出,并引起交易者的最大担忧。周三,欧元兑美元触及近 16 个月以来的最低水平 1.1263。然而,不久之后,市场参与者迅速将其买断,将其固定在 1.1300 关口上方。
现在一切都非常不稳定,欧洲央行的口头干预已经发挥了作用。欧洲和美国央行政策的分歧将不允许欧元在欧元/美元货币对中占据主导地位。在这里,要么美联储的政策需要更强烈地抵制明年加息的预期,要么欧洲央行应该对通胀加速表现出最大的担忧。由于这些事情都没有发生,欧元/美元货币对只有一个方向——下跌。
从技术上看,欧元目前看起来超卖,但在不改变基本面预测的情况下,不太可能实现令人信服的反弹。问题是,欧元能崩多少?
从欧洲央行资产负债表资产变动的最新统计数据来看,货币当局继续积极印钞。尽管欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德(Christine Lagarde)多次谈到要降低欧元区资产购买的步伐。货币供应量的增长必将给欧元带来额外压力。
目前,据分析师称,欧元的疲软是周期性的。由于与天然气和电力相关的生产成本上涨,欧元区增长前景黯淡。欧洲央行的政策与此无关,而央行则久坐鸽子式。迄今为止,这一主题已反映在瑞典克朗等顺周期外围欧洲货币中,其跌幅超过欧元。如果这种情况从秋季顺利过渡到冬季(很可能会),那么欧元的疲软将开始呈现出更加严重的特征,尤其是当其他因素出现时。
德国正在进行权力斗争。同时,最激烈的还是财政部长一职的幕后争夺——事实上,仅次于财政大臣的第二重要职位。自民党的克里斯蒂安·林德纳(Christian Lindner)多次明确表示希望担任财政部长。鉴于他从未在商业或金融领域工作过,这至少令人沮丧。
因此,欧元可以顺利进入存续阶段。对于旧世界来说,市场上新的生存危机会是什么样的,它会与过去不同吗?这次会有所不同。欧洲央行牢牢“坐在”欧盟主权市场,可能会打破所有规则,以将利差保持在大致相同的水平。唯一的投机手段仍然是欧元。
最大的分析师绝大多数预计欧洲货币将进一步贬值。欧元/美元成功从 1.1270 区域反弹,但据丰业银行分析师称,市场将突破该区域。
“现在1.1270水平代表支撑,超卖指标抑制进一步下跌。欧元/美元跌至该水平可以吸引多头。不过,强劲的下行动力可能很快导致该货币对收于该关口下方,然后没有图表上的重要支撑一直到整轮水平,”分析师评论道。
如果 1.1270 的关口不站稳,那么美元的多头将首先走向 2020 年 7 月的低点 - 1.1185,然后是 - 1.1168。
欧元/美元货币对的短期前景仍然看跌,同时交易于自 9 月高点 1.1610 建立的阻力线下方。长期的也不令人鼓舞——预测是看跌的。
下一次欧洲央行会议(12 月 16 日)可能对 2022 年的欧元汇率具有决定性意义。会议上将公布包括通胀在内的最新预测。有迹象表明,即使在明年年底之后,央行仍将继续购买。与美联储不同,利率将保持不变,直到 2023 年。这意味着明年欧元/美元对可以在 1.1000 附近看到。