日元、日本银行 (BOJ)、美元/日元、日经 225 - 谈话要点

• 日本央行维持利率目标和资产购买不变
• 该银行预计通胀将在 1 年和 2 年上升，但目前稳定
• 受此消息影响，日元走软。美元/日元会再创新高吗？

• 更新 - 格林威治标准时间 0400

  东京午休后市场恢复后，日本央行提高通胀预期似乎吓坏了市场，G-10 收益率上升，亚洲发达市场股市走低。

  构成韩国和台湾指数重要组成部分的对利率敏感的科技股受到的打击尤其严重。

  美国股指期货也下跌，纳斯达克指数领涨，跌幅超过 1%。标准普尔 500 指数和道琼斯指数的下跌幅度较小。

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  在日本银行（BOJ）维持货币政策不变后，日元今天继续走弱。对于市场而言，为期 2 天的会议的重点是围绕通胀预期的任何变化，并且它们实现了。

  1 年期通胀预期从 0.9% 上调至 1.1%，2 年期从 1.0% 上调至 1.1%。

  增长预测喜忧参半，当前 GDP 从 3.4% 下降至 2.8%，1 年前景从 2.9% 上升 3.8%，2 年前景从 1.3% 下降至 1.1%。

  由于近期增长放缓以及日本央行承诺维持收益率曲线控制 (YCC)，10 年期日本政府债券 (JGB) 收益率已跌至 0.135%。上周创下 0.175% 的高位。

  自 2016 年以来，日本国债的交易价格从未超过 0.20%，因为日本央行维持将收益率保持在零附近的正负 0.25% 范围内的政策。

  美元/日元比公告发布前上涨了约 0.2%，而日经 225 指数从正面继续上涨到现在在印刷时上涨超过 1.1%。

  在本周的会议之前，市场一直在猜测日本央行可能暗示价格风险从下行转向上行。

  这让市场专注于日本央行的 1 年通胀预测，现在它已经被取消，它可能为今年晚些时候缩减刺激措施铺平道路。

  尽管如此，应该注意的是，新预测的 1.1% 仍低于 2% 的通胀目标。

  12 月东京 CPI 同比数据在本月初公布，略高于预期，为 0.8%。全国 CPI 将于周四公布，彭博调查预计同期为 0.9%。

  日本央行行长黑田东彦多次重申他愿意保持低利率，尽管美联储打算开始提高利率。

  日本央行过去曾明确表示，只有在财政政策足够宽松且经济增长、就业和通胀有理由的情况下，他们才会考虑收紧货币政策。

  随着日本夏季大选的临近，预计首相岸田文雄将在某个阶段宣布一项重大的刺激计划。

  能源商品价格从 2022 年开始，从去年开始，并继续走高。虽然日元贬值会受到出口商的欢迎，但会进一步推高消费者的电价。

  这种通胀影响将令日本央行感到烦恼，因为在低增长环境下供应驱动的价格压力对他们来说是个问题。

  黑田东彦将在格林威治标准时间 0330 左右举行新闻发布会。