周二(1月18日)随着美债收益率全面上涨，以及交易员为美联储可能以更大幅度加息做准备，美元创近二周来最大单日涨幅。黄金期货录得连续第三个交易日下跌，投资者将注意力转向美联储下周的政策会议，以获得更多有关升息时间表的信号。美油涨逾3%，突破86关口，飙升至七年来的最高水平，在需求强劲而供应紧张的背景下，全球最大石油消费地区的现货市场变得愈发火热。

商品收盘方面，COMEX 2月黄金期货收跌0.2%，报1812.40美元/盎司。WTI 2月原油期货收涨1.61美元，涨幅1.92%，报85.43美元/桶；布伦特3月原油期货收1.03美元，涨幅1.19%，报87.51美元/桶。

美股收盘情况：标普500指数下跌1.8%，报4577.11点；道琼斯工业平均指数下跌1.5%，报35368.47点；纳斯达克综合指数下跌2.6%，报14506.9点；纳斯达克100指数下跌2.6%，报15210.76点；罗素2000指数下跌3.1%，报2096.225点。

周三前瞻

17:00 IEA公布月度原油市场报告

全球主要市场行情一览

周二美国股市全线下跌，美国国债收益率飙升，市场对美联储将不得不比之前预期更早加息的猜测升温。标普500指数中的11个行业板块除了一个之外全都走低，道琼斯工业平均指数创11月份以来最大跌幅。

科技股为主的纳斯达克100指数下跌超过2.5％，受到苹果和Meta Platforms等大盘股拖累。微软走低，该公司拟斥资690亿美元收购动视暴雪；高盛集团弱于预期的第四季度交易收入打压了银行股；原油价格走高帮助支撑了能源股上涨。

市场关注的焦点是美联储3月份的政策会议，市场开始考虑加息超过25个基点的可能性。Kayne Anderson Rudnick的投资组合经理兼高级研究分析师Julie Biel表示，更高的利率将继续存在，每个人的决策都必须考虑到这一点--不只是那些借入资本的人，更主要是在估值方面，所以那些高高在上的概念驱动科技股将继续受到打击。

原油价格飙升至七年来最高水平，凸显出美联储面临的通胀挑战。与此同时，1月份纽约州制造业指数暴跌，订单和出货量指标大幅回落，表明omicron变种毒株导致经济活动减少。

22V Research的创始人Dennis DeBusschere说，投资者现在最纠结的问题是，美联储是否需要收紧货币政策以引导通胀走低，或者经济增长放缓将允许央行在政策紧缩方面不那么激进；前一种对于周期股和科技股而言将很“可怕”。

贵金属与原油

周二，现货黄金下跌，收报1813.73美元/盎司，因美元和美债收益率走强，投资者将注意力转向美联储下周的政策会议，以获得更多有关升息时间表的信号。

RJO Futures高级市场策略师Bob Haberkorn表示，如果美联储下周加息，金价可能跌破1800美元。但这将是一个暂时的低点，因为如果美联储在3月前升息，市场将知道其处境不利。Haberkorn补充称，在首次升息后，金价可能在1780-1830美元区间交投。

指标10年期美债收益率触及两年高位，美元触及一周高位，令黄金对海外买家来说更昂贵。虽然黄金被视为通胀对冲工具，但它对美国利率上升高度敏感，这增加了持有无收益黄金的机会成本。美国股市周二大跌，限制了黄金的跌幅。

10年期美债收益率触及2020年1月以来的最高水平，因美联储官员表示为了遏制1980年代以来最热的通胀，他们可能需要以比预期更快的速度加息；美元走强也打压了黄金需求；

道明证券Bart Melek牵头的策略师在一份报告中表示，随着市场继续预计美联储将进一步加息，消化了2022年四次上调，而且3月几乎肯定会加息，贵金属似乎容易受到盘整的影响。

全球投资者的注意力仍集中在美联储1月25-26日的会议上，此前美联储官员暗示，他们将在3月开始加息以遏制通胀。

油价周二攀升至2014年以来最高，美油涨逾3%，布油突破88关口，因投资者担心，在中东发生袭击事件后，石油供应可能中断，从而会加剧本已紧张的供应前景。

本周供应担忧陡增，此前也门胡塞武装组织袭击了阿联国，与伊朗结盟的胡塞组织与沙特阿拉伯领导的联盟之间的敌对行动升级；在发动无人机和导弹袭击，引爆油罐车并造成三人死亡后，胡塞武装警告还可能会攻击更多设施，而阿联酋表示，将保留“对这些恐怖袭击作出反应”的权利。

Rystad Energy的高级石油市场分析师Louise Dickson表示，阿联酋在阿布扎比的石油设施受到的破坏本身并不严重，但它引发了2022年该地区供应中断的问题。此外，乌克兰与OPEC+成员国俄罗斯之间的紧张关系也加剧了油价的地缘政治溢价。

石油输出国组织(OPEC)周二坚持其对2022年全球石油需求强劲增长的预测，尽管Omicron变种肆虐并预计多国央行会加息，该组织仍预期石油市场今年仍将受到良好支撑。

高盛分析师表示，他们预计到今年夏季，经合组织(OECD)国家的石油库存将降至2000年以来的最低水平，而布兰特原油价格将在今年晚些时候升至每桶100美元。

外汇

美元指数连续第三天上涨，创下去年11月以来最长连涨；该指数尾盘上涨0.53％至95.75，为1月3日以来最大涨幅；对美联储更加鹰派的担忧打击了股市，推动美国股市所有主要指数走低。日本央行表示将坚持其超宽松货币政策后日元应声下滑，但尾盘回稳。

随着投资者对美联储可能比预期更鹰派的态度做好准备，美债收益率跳升，跟踪短期利率预期的两年期美债收益率自2020年2月以来首次突破1%，市场中有猜测认为美联储3月份加息或许会超过25个基点；10年期国债收益率上涨约6个基点至1.85％

Monex Europe资深外汇市场分析师Simon Harvey在一份研究报告中称，在12月就业市场取得进展，且通胀升至近40年高位后，美联储将不得不在1月的利率声明中变得更加鹰派；我们预计，这将为美元提供一个底部。过去几周，随着市场开始对美联储政策正常化的更为平衡的前景达成共识，美元一直处于压力之下。

东方汇理的Valentin Marinov写道，虽然美元汇率已经体现了一定程度的美联储收紧政策，但“如果全球金融环境收紧继续破坏风险偏好，美元可能继续受益于其作为避险资产的角色。

BCA Research首席外汇策略师Chester Ntonifor表示，美元的涨势在超过三至六个月的较长期内无法持续。如果美联储因为通胀而比其他央行更加鹰派，那么就会出现不一致，因为通胀是一个全球性问题。市场告诉你的是，美联储将赶上那些已经加息的央行，但由于通胀是一个全球性问题，美联储的加息速度不会比其他央行快得多。因此，美元相对于其他货币的利率优势将缩小。

欧元兑美元下跌0.73％至1.1325；1个月波动率触及年内新高5.685％；数据显示，德国1月份投资者信心创下六个月来最高，预计新冠确诊病例将在夏初下降，从而使这个欧洲最大经济体的经济增长加快，欧元基本没有受到该数据影响。英镑兑美元下跌0.3％至1.360，为一周来最低。

美元兑日元基本持平，尾盘报114.61；此前日本央行表示，将维持超宽松的货币政策，尽管全球其它央行正逐步退出危机模式的政策。RBC Europe Ltd.的外汇策略负责人Adam Cole表示，日本央行展望的变化“令人失望，之前市场越来越多人预期日本央行可能会更明确地讨论政策正常化路径”。

澳元兑美元下跌0.44%至0.7185；纽元兑美元下跌0.46%，至0.6770。

国际要闻

【OPEC月报：石油市场受到强劲需求的“有力支撑”，即便各国央行收紧货币政策，石油市场的强势仍将持续；数据显示，目前的库存水平远低于5年平均水平。2021年12月OPEC原油产量为2788.2万桶/日，其中沙特12月原油产量为993.2万桶/日，伊拉克为427万桶/日，伊朗为247.8万桶/日。数据显示，OPEC 12月每日新增原油产量仅为16.6万桶，低于25万桶的目标水平，其中尼日利亚12月原油产量再次下降。对今年全球原油需求和供应的预测与上个月的报告基本一致】

【欧洲央行管委维勒鲁瓦（法国央行行长）：最新一轮新冠肺炎疫情不会妨碍到欧元区经济在2022年大幅增长的前景。通胀比我们先前所预料的更高，持续时间也超过预期。预计欧元区通胀将在2022年年底时回落至2.0%下方，这不是一个“盲目的确定性”。

毫无疑问的是，如果欧元区通胀更加顽固，央行将采取行动。欧元区通胀将在未来两年于2%附近正常化】

【货币市场预计美联储或一次升息50基点，那将是2020年以来最大动作】货币市场价格显示，越来越多投资者预期美联储可能逾二十年来首次大规模提高借贷成本。虽然加息25个基点仍是最有可能的情形，但掉期市场现在预计3月底前加息幅度将超过25个基点。鉴于本月政策会议预计不会有任何行动，这表明交易员至少正在考虑3月加息50个基点的可能性。自2000年5月以来， 美联储还从没有一口气加息这么多过。近日来围绕美联储更大幅加息的猜测升温可能加剧了周二美国国债跌势。 摩根大通CEO戴蒙上周警告称，美联储收紧政策可能不会像一些人预期的那样“和风细雨”，亿万富翁投资者Bill Ackman表示，美联储应该在3月加息50个基点，以重建公信力。

国内要闻

【央行副行长刘国强：存款准备金率进一步调整的空间变小了 但仍然还有一定的空间】央行副行长刘国强1月18日在国新办新闻发布会上表示，当前金融机构平均存款准备金率是8.4%，这个水平已经不高了，无论是与其他发展中经济体还是与我们历史上的存款准备金率相比，应该说存款准备金率的水平都不高了，下一步进一步调整的空间变小了。但是从另外一个角度看，空间变小了但仍然还有一定的空间，我们可以根据经济金融运行情况以及宏观调控的需要使用。

【央行孙国峰：MLF和逆回购中标利率下降有利于提振市场信心】孙国峰表示，此次中期借贷便利和公开市场操作中标利率下降，体现了货币政策主动作为、靠前发力，有利于提振市场信心，通过LPR传导降低企业贷款利率，促进债券利率下行，推动企业综合融资成本稳中有降，有助于激发市场主体融资需求，增强信贷总量增长稳定性，支持国债和地方债发行，稳定经济大盘，保持内部均衡和外部均衡的平衡。