【周三市场重要基本面回顾】
- 美联储加息25基点，暗示年内还会有六次同等幅度的加息
- 鲍威尔：预计通胀将逐月下降，最快在5月公布缩表计划
- 美国5年和10年期国债收益率曲线自2020年3月以来首次倒挂 掉期显示美联储未来两次会议加息75基点，即其中一次将大幅加息
- 外媒称俄乌正在起草停火撤军计划，俄方称任何披露都为时过早
凌晨美联储利率决议公布美联储加息25个基点，利率公布0.5%，文章中的节奏基本把周三的行情演变的非常准确，尽管是我们还要根据鲍威尔讲话从而确定方向，但却令我没想到的是，点位区间能卡的这么准确。
感恩市场！
在周三文章中，我们提到关注1926/1936阻力做空，下方目标1912-1900区间，亚欧盘首次介入多的位置则是1907企稳之上，这个位置的多单给到了1918美元后开始下跌
然而我认为最佳价格多单位置1898-1888区间，是我们认为最为稳妥的盘多位置，防守1880，时机则是鲍威尔讲话
事实证明，行情就是这么演习的。尽管我们在过程中尝试了一轮1919多单，止损1915无效后，我们更笃定行情的下跌动能。更确认1898-1888区间支撑可探讨性
【黄金上涨原因】
加息结果出来之前，市场走加息预期，当结果出来之后，这轮下跌动能就已经消化在前面行情的运行中，那么黄金就会选择上涨。当然还有一个支撑黄金的因素则是俄乌谈判
昨日有实盘问我，有经历过加息吗？问我当时的情况如何。当然！我们经过非常多次，在加息之前，市场会走加息预期，黄金下跌，当加息公布后一瞬间黄金下跌，在下一步5秒后，黄金会有一个急速上涨，这是在下午6点36分我回答这位朋友的话。
有懂的朋友是非常清楚这句话的奥妙的。懂的交易员自然也会清楚如何交易
【美联储加息后，接下来我们还需要关注哪些风险】
3月美联储加息50bp风险解除，或将于5月开始缩表。未来的风险点主要在于美联储加息的节奏与幅度。
本次议息会议有以下4点内容值得关注：
- 加息声明显示受供需失衡、能源价格影响，美国通胀压力增强，近期就业增长强劲，但俄乌局势对美国经济的影响有很高不确定性，因此美联储本次加息步长仍为25bp。同时，鲍威尔表示将于5月公布缩表计划，总体速度快于上一次
- 鲍威尔表示持续加息是适宜的，未来经济衰退可能较低。3月通胀大概率将突破8%，且目前美国就业市场供需矛盾依然突出。鲍威尔认为经济表现强劲，薪资将持续上升，明年经济衰退的可能性很低，美国经济有能力迎接更加紧俏的货币政策。我们认为若通胀压力继续累积，不排除5月一次性加息50bp的可能
- 美联储上调2022年核心CPI预期1.4个百分点至4.1%，同时下调经济增长预期至2.8%。
本次俄乌冲突对全球范围内的能源、金属和农产品供给造成了较大影响，使得已经处在高位的通胀预期被进一步推升，美国通胀风险已经大于20世纪60年代末和70年代初。预计年内美国核心通胀将保持在4%以上。
- 点阵图显示加息次数为达7次，很明显超出市场预期。通胀问题是美联储亟待解决的首要问题，其重要程度甚至超过了经济增长下行压力和劳动参与率的不足。
本次会议的点阵图所显示的加息预期较此前更为激进，75%的官员预计今年将加息7次，此前市场普遍预计中位数为5次。会议结束后，年内市场隐含加息7-8次的预期上升10个百分点至66%。
换言之，目前通胀依旧高企，美联储碍于俄乌问题只能先加息25BP，接下来需要关注俄乌问题以及接下来美联储可能的激进动作
同时在昨天，我们是看到美国5年和10年期国债收益率曲线自2020年3月以来首次倒挂，这意味着美国经济衰退概率在2023年明显是上升的。不过这也难以阻碍加息的道路，如果不能有效控制通胀回到正常区间，经济风险就会出现
3 月议息会议将如何影响资产价格?
美联储更偏鹰派，三大股指一度回落后再度扩大涨幅，美债收益率大幅攀升，反映出投资者相信俄乌局势并不会减缓加息的势头。结合历次加息周期中大宗商品的表现以及俄乌冲突的影响，我们依然看好大宗商品，金价或将在年内上涨动作
从短期来看，目前市场更为注重的还是俄乌冲突问题，若俄乌谈判成功，黄金还有一轮比较深的回踩动作，下方目标则是1894/1888，甚至可能更低1770，都有可能出现
反之俄乌问题还不能得到解决，黄金继续保持强势上涨，目前支撑黄金上涨的因素也就就是俄乌问题，黄金上方目标则继续关注1944/1950/1963区域
日内交易而言，上方1938遇阻可空单介入，防守1942，目标1927，有效破位1927可继续下见1916
1916企稳之上做多一次，目标1927，防守1910
破位1910则反弹继续空单介入，下方目标1904/1894，防守1916
黄金破位昨日低点则有望继续下探1888/1876/1870
