【基本面跟踪】
- 美联储在周二凌晨鲍威尔鹰派言论，黄金上演追涨杀跌
- 周一俄乌新一轮谈判结束，目前仍没有得到很好的进展
- 周六英国独立报表明伊朗协议可能在48小时内达成，目前还没有关于伊朗协议更明确的信息
- 美债收益率最高触及2.346%，黄金并没有破位1926美元，当中原因会在本文进行分析
【鲍威尔讲话都讲了什么？到底是鹰派还是鸽派？】
凌晨的鲍威尔开头先来了一个大鹰派，直接把大王炸出来了，我们通过仔细的研究鲍威尔每个字，你会发现他所说的话暗藏着太多的信息
1、暗示不仅仅有一次50基点的大幅加息，这句话直接给后边的会议做了铺垫，也就是说，现在的通胀已经控制不了，美联储又想控制通胀，又不想经济衰退。所以并不排除后边有激进的动作
2、暗示本轮加息周期可能突破中性利率水平，这主要是说，只要经济出现初步衰退的现象，美联储才可能去考虑停止加息周期。这也上文所说的，美联储既想激进控制通胀又想要经济。那当前的中性利率为2.4%左右，而实际利率是在0.25-0.5%，也就是说，还有200BP可加息的空间
- 暗示加息速度更快，鲍威尔原话是这样的：“通常长期处于高位的可能性上升，也因为这句话，黄金从1938快速回落至1926.9美元附近
这句话就已经告诉市场，如果未来几个月通胀还控制不了，会启动紧急加息，让市场做好有这个可能的准备
- 暗示经济可能陷入衰退--从历史上看，美联储无法在没有衰退的情况下压低通胀。可以说从以往到现在，真的没有一位美联储经历过这样高的通胀，就是因为过去都没有人经历过，所以鲍威尔这一次就没有任何的模板去对照，只能靠他自己，因此我们并不能排除鲍威尔会做出惊讶全市场的事情，比如就是激进加息
那从市场来看，也并不排除炒作衰退预期，打压股市，股市再一次触底后开始大幅上涨，大概是这个节奏
再后边就是炒作一下降息，这也是为何今年会出现一轮降息的信号
- 鲍威尔说短期内不会在只重视失业率了，明确美联储在2021年大部分时间的立场不同，不会再通过这种预测来制定政策，换言之就是说，任何事情都不能阻挡我去加息，妥妥的大鹰
而鲍威尔周一保持鹰派的主要目的其实就是两个，
第一就是让市场做好最坏的打算，提前大预防针
第二承认政策太慢，如果可以提前3个月进行加息，也许结果会不一样。同时安抚市场这一次的动作不会再像之前一样的慢
而黄金为什么在鲍威尔鹰言论之后上涨，主要的原因还是因为通胀，因原油价格一直在彪日内新高，都攻击110美元之上了，通胀如此高企，对于黄金来说就得到了有效的支撑，所以黄金空头未能得到很好的释放
然而尽管美债收益率是一路在新高，美元也有所上涨，但也比较克制。说白了，昨天的鹰派市场的反应并不充足，这难免不得不怀疑到底是机构在做局？还是如何！
也有一种原因存在，就是美国资本面对这样的高通胀已经按耐不住了，所以美联储必须出来表明自己抗击通胀的决心，所以你说机构在局也是有道理的
从黄金库存增长速度是2020年3月以来最高，并不排除机构有意建仓拉高出货，再等待更低的价格进行建仓
【黄金如何交易】
那么对于日内黄金来说，日内重点关注的1930支撑或破位情况，在上周我们重点的关注的1933位置已经被打破，也就是说当前黄金上涨动能恢复，短期内有可能会有反弹动能，但注意，这只是反弹不是反转
俄乌的进展仍然是市场最为关注，也是阻碍黄金上涨最大的因素
正如我们所说，黄金有效上破1933之上就有望继续测试1950,突破1950之上上方首要目标就是1963这个位置，在昨日的文章中我们提示1963若到位是可以确认布局中长线空单的机会，下方终极目标则是1888美元
日内而言，1938遇阻成功则激进空单先介入，止盈目标1930，防守1942
有效破位1930则继续关注1926/1922位置，也是支撑可短线尝试做多的位置，防守1919
首次触及1930且企稳之上，黄金可先切入多单，上方目标1938/1945/1950，防守1926
【原油分析】
回顾前两年的原油因为需求骤降供给过剩、库存突破上限、多头强制平仓所引发的负油价，但是当前的市场可能走相反将可能会出现逼空的现象-原因则是原油需求上涨，供给不足，库存低至历史低位，物流限制也是当前比较重要的信号，如果原油空头强制平仓，油价上升一个新的高度，真的有可能会引发原油价格的历史性逼空现象
从数据来看，在过去短短的一个月内，空头卖出了10亿桶原油期货，创下了历史高位并持续占领市场高地。但是美国银行大宗商品团队在最新发布的研报中表示，接下来可能会出现和2020年4月20日WTI合约价格跌至每桶负40美元时完全相反的“镜像”情况，当下的库存状况就是论据。
目前WTI原油期货价差已经飙升至10年高点（WTI原油1个月到期期货价格与3个月到期期货价格之差达到每桶11.7美元）。此后现货溢价或将继续维持在高位，不利于石油库存的增加。
从目前的现货溢价水平来看，这些低位库存中的很大一部分可能还被用于维持管道运输，所以它们可能不能用来交割WTI原油期货合约。
而且现在更糟糕的是，随着库存接近最低水平，几乎所有价格信号都在阻止原油流向库欣地区，可能会让疲软的供应更加雪上加霜。
最近WTI原油-布伦特原油价差一度触及-9.20美元/桶的多年低点，现在交易价格接近-5美元/桶，这或将导致在未来几周WTI原油出口量继续攀升，甚至“可能到达创纪录高位”。
从历史数据来看，库欣地区的库存表现会比WTI原油期货价差滞后两个月。
虽然在库存处于正常水平时，两者是呈现线性关系。但是从理论上来讲，期货价差应该会加速增加（现货溢价增加），同时随着库存接近“罐底”，其水平也会以抛物线的形式下降。
那就会产生一种可能性：在接下来的几周内，完全相反的一幕可能会上演。
随着交割日的临近，由于原油库存处于历史低位，所以“无油交割”的情况或将致使空头合约持有人争相买入以求按期平仓，但是这可能会致使油价到达“任何位置”，甚至出现“历史性逼空”。
原油上方还是关注115阻力情况，并不排除油价可能继续测试128高点，但就日内而言，逢低做多依旧是主导，同时谨防油价先回落108支撑的可能
关于原油我们建议美盘时段来进行操作比较稳妥
