今年是我交易的第8个年头，大概也跟几千名网友有过交流，我发现大约有90%以上的朋友，问我的问题都是关于指标，交易技术，各种交易方法鉴别，但是很少有人关心仓位管理的问题。

其实仓位管理很大程度上决定了你的交易结果，所以今天就详细聊一下这几个点：

1：为什么仓位管理不被重视？

2：仓位管理会如何影响交易结果？

3：怎么做仓位管理？

第一：为什么仓位管理不被重视？

大家一开始交易，最先想到的是什么？一定是趋势怎么看？怎么预判行情？怎么才能看准方向赚到钱？

于是就开始学习各种指标，在各种交流的群里取经讨论，所有的问题也围绕着赚了多少钱、预测的方向，技术指标，神奇的交易方法等等。这是很多人一开始交易的状态，有些人几年时间可能都走不出这种怪圈。

但这个阶段的交易者，基本都是亏损状态。因为预测行情是不可能做到的，指标总是时灵时不灵的，很多人就在不停换指标的过程中沉沦，亏损，交易技术学了一大堆，却还是在亏损。

其实正确的交易认知应该是，从成功率和盈亏比的角度出发，追求交易的总体盈利。交易认知从追求神奇的指标层面，上升到成功率和盈亏比的层面，是交易盈利必须突破的瓶颈。突破之后，交易才能逐渐实现盈利。

例如我们做100次交易，在成功率和盈亏比有盈利优势的前提下，结合仓位管理实现盈利。说到这里，资金管理的重要性就显现了。

但现实是，讨论技术指标是主流的，大家相互被影响，所以大家都觉得技术指标是最重要的，因此能从交易技术的层面突破到概率层面的人很少，仓位管理也就不被重视。

第二：为什么说仓位管理在交易中是最重要的？

因为即便千辛万苦组建的交易系统能够盈利，仓位使用不合理，也会爆仓和亏损。

举例子说明：一个交易系成功率30%，盈亏比3:1，从数据上看是具有盈利能力的，但是如果交易中没有做好资金管理，可能会遇到3个问题。

A：仓位太重，在交易衰败中爆仓。

还是以上面的交易系统为例，从数据上看是能够盈利的，但成功率30%，也就是意味着70%的交易机会是错的，交易中连续止损的订单会很多。如果连续止损是10次，单次使用了本金10%的仓位止损，10x10%，账户就爆仓了。

B：仓位使用不合理，导致亏损。

还是上面的交易系统，30次成功，70次止损，随机使用仓位，有时重，有时轻。重仓分配到70次止损的概率更高，这就导致在亏损的时候亏的多，赚的时候赚的少，最终交易系统的数据不错，但是交易下来却不能盈利。

C：仓位使用不合理，影响执行力。

还是上面的例子，70%的错误率，止损订单比较多，如果仓位使用偏重，即便不会爆仓，但是遇到行情不配合，账户亏损会比较严重。

要知道账户的亏损直接牵动交易者的心呀，担忧交易系统失效，害怕继续亏损，对交易系统就失去信心了，这样就更别提执行力了，做下来肯定亏损。

即便有了能够盈利的交易系统，也会因为仓位管理不合理导致亏损，这就是原因。

仓位管理应该怎么做呢？

跟大家分享两种最常用的资金管理的方法：

A：固定仓位。

账户本金固定的情况下，每次开仓都是用固定手数，例如每次开仓都是用1手，3手，或者5手。如果账户产生盈利，可以根据本金增加的比例将仓位调高，按照复利操作。例如原来本金10w，每次开1手，本金到11w的时候，就可以开到1.1手。

注意：一个账户如果同时交易多个品种，因为不同品种的波动幅度不同，风险值不同，仓位会根据品种不同而变化，但是某一品种的仓位会是固定不变的。

B：固定止损金额。

每次交易止损的数额是固定的，例如每次止损都是本金的1%-2%。例如10w，每次止损本金2%，也就是2000元。

同样可以按照复利操作，当账户产生盈利，根据资金增加提高仓位。例如本金到11w，2%的止损金额就是2200元。不同的品种可以使用相同的止损金额，作为仓位管理的标准。

关于交易技术的真相

在测试，建立，完善交易系统的过程中，很多方法很简单，但都是可以实现盈利的，它们之间唯一不同的是，要根据交易系统的不同表现，设置合理的仓位，进行严格的仓位管理，才能真正执行下去，并实现盈利。

因此如果你已经有了一个交易系统，尝试从仓位管理的角度去完善，摸索一段时间，可能会有惊喜。

接下来，我们聊聊交易中的习惯，这也是我们在平时交易中影响收益重要的一环。

交易中，交易者很容易被自己的情绪干扰，从而不能执行提前拟定的交易计划。

事实上，根本原因是交易者未能深刻理解交易的本质，对自己交易计划和交易习惯缺乏足够的信任。要养成良好的交易习惯，就要加强自我训练，增强信心，选择合适的品种采取适当的策略，分品种、分行情特征区别对待，才可能实现持续盈利，交易习惯才更有可能被坚持下去。

在外汇交易者中，若问及交易成败的关键，很多人常提及交易习惯。许多失败者经常抱怨自己没能坚持交易习惯，甚至把自己失败的原因归咎于此，认为自己如果能坚定信念，坚持以往的交易习惯就能获得成功。但事实真的如此吗？

交易者所推崇的交易习惯，包括追随趋势、止损、止盈、轻仓以及交易计划的执行等。交易中，交易者很容易被自己的情绪或一些外部信息所干扰，从而导致不能执行提前拟定的交易计划。

其实，其根本原因并不在于交易者自控力低或情绪不稳定，而在于交易者未能深刻理解交易的本质，只知其然而不知其所以然，而且对自己那些交易计划或交易习惯缺乏足够的信任。

下面笔者有针对性地对自己所认同的交易习惯进行分析。

追随趋势

任何一个有经验甚至对外汇市场略有了解的交易者都知道，外汇交易过程中一定不要逆势而为，这是有非常充足的依据的。

因此，对于交易者来说，追随趋势是非常好的交易习惯。

止损

止损是交易者的必修课，但也是最难的事情。

预设的止损线往往和你的成交价相关，但市场的走势偏偏在你止损后又朝着原始持仓的方向前进，从而导致很多交易者对自己设置的止损价格充满了怀疑，进而忽视止损的重要性，不能坚持止损的习惯。

在我看来，止损是非常必要的，但止损线的设置却最为关键。

交易者必须明白止损的目的是为了防止价格朝着自己持仓不利的方向前进，从而导致严重亏损。止损本身应当是交易者对市场的判断，不应该和交易者最初的成交价有任何关系。

个人建议交易者设置以下几个止损条件：

第一，行情趋势发生变化时。比如交易者持有多单的情况下，市场价格跌破20日均线。

第二，持有的商品价格创新高或新低时。比如交易者本想抄底，市场价格却继续下跌甚至跌破一段时间内的历史低位。

第三，振荡区间被突破时，即市场行情振荡调整2—3个月后突破振荡区间时。

据以往的经验，以上三种情况下止损胜算较高。

轻仓

轻仓实际上是交易者对当前市场行情没有太大把握的体现，正所谓“小心驶得万年船”，作为一名交易者，必须时刻对市场保持敬畏之心，千万不可妄自尊大，认为市场时时刻刻都在自己的掌握之中。

如果一个交易者想获得长期稳定盈利，多数情况下都应该保持轻仓。

因为出现大趋势、大行情的机会并不多，但交易者若时刻保持谨慎，轻仓操作，在确定性趋势行情出现时才有足够的财力重仓，获取丰厚盈利。

若交易者经常重仓交易，在振荡行情中有可能不断损失财力，当真正的趋势到来时，会因本金少导致收益难以放大，追悔莫及。

波动加剧时不宜恋战

一旦市场行情波动加剧，交易者应该怎么做呢？

一方面，可以继续选择趋势追随策略；

另一方面，要随时做好止盈、止损的准备。高波动行情下常伴随大赚大赔，许多CTA量化策略也是在行情波动加大时收益曲线大幅上扬，但最大回撤也经常出现在这个阶段。

对普通交易者而言，君子不立危墙之下，市场行情出现剧烈波动时离场观望为宜。

在文章最后，附上本人实盘账户供大家观摩，如需技术交流或指导可在文章左上方添加本人

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