金十數據

6月份精准做空美國30年期國債的對沖基金大佬錶示，在3大因素的影響下，繼續看空長期國債，匯豐銀行也上調10年期美債收益率的預期……

6月份在長期美債收益率飆升之前，曾喊話做空30年期美國國債的潘興廣場資本管理公司創始人、對沖基金大佬比爾•阿克曼（Bill Ackman）仍做空債券，併預計在美國政府債務規模上升、能源價格上漲以及轉嚮綠色能源成本上升的背景下，長期利率將進一步上升。

阿克曼在社交平臺錶示，“長期通脹率、實際利率和期限溢價錶明，30年期美國國債的適宜收益率為5.5%。”

30年期美國國債收益率周四上漲13個基點至4.58%，達到2011年以來的最高水平。

阿克曼補充說，由於經濟錶現好於預期，基礎設施支出支撐著經濟增長和債務供應，對經濟衰退的預期已經推遲到2024年之後，通脹率不太可能像美聯儲主席鮑威爾所希望的那樣回落。

“無論鮑威爾重申多少次，長期通脹率都不會回到2%，”阿克曼寫道。“金融危機後，長期通脹目標被武斷地設定為2%，但當時的世界與我們現在生活的世界已大不相同。”

在美聯儲聲稱將進一步上調未來借貸成本後，債券投資者面臨連續第三年虧損。本周，所有期限的基准國債收益率都觸及10多年來的最高水平，併且有望繼續走高。

匯豐銀行已將其對10年期美國國債年底收益率的預期從3%上調至3.5%。

以固定收益部門全球主管史蒂文•梅傑（Steven Major）為首的分析師們寫道，“在美聯儲在近期GDP數據的支持下仍持鷹派立場之際，短期債券收益率面臨維持在高位的壓力，這將影響整個收益率曲線。”

該行預計，到2024年底，10年期美國國債收益率將達到3%。

基准10年期美國國債收益率周四觸及4.49%的16年高點，而對利率更敏感的兩年期國債收益率觸及5.2%的17年高點。債券收益率與價格走勢相反。

美聯儲周四維持利率不變，符合市場預期。但政策制定者強化了他們的鷹派立場，預計到今年年底將進一步加息，而且到2024年的貨幣政策預測都比市場預期的要緊縮得多。

不過，凱投宏觀策略師顯得更為樂觀，周四他們在一份報告中寫道，盡管美聯儲態度強硬，但有理由相信，全球央行比市場目前預測的更接近降息。該公司預計，到明年這個時候，全球30家主要央行中將有21家下調利率。

該公司寫道，“盡管所有人都在談論利率‘在更長時間內維持在高位’，但我們認為，全球貨幣政策緊縮周期正在接近尾聲。”