華爾街知名空頭、摩根士丹利首席股票策略師利邁克爾•威爾遜(Michael Wilson)錶示，作為美股市場常年來錶現最亮眼闆塊之一的消費類股票即將失去光芒，因為該行業面臨的風險不斷增加。這位策略師近日錶示，美股消費闆塊疲軟的走勢符合摩根士丹利經濟學家的觀點，即美國家庭支出可能無法維持前三個季度出人意料的強勁增長勢頭。

“隨著消費者支出放緩、學生貸款償還即將恢復、某些家庭拖欠率上升、汽油價格上漲以及樓市數據走弱，消費股價格走弱趨勢正在加速。”威爾遜錶示。

威爾遜在一份報告中寫道，投資者將同等權重分配給非必需消費品類股票，錶明整個消費闆塊對資金的吸引力正在下滑，同時高達44%比例股票低於200日移動均線也顯示出消費闆塊疲軟。

數據顯示，從消費定義分類來看，包括亞馬遜(AZMN.US)和特斯拉(TSLA.US)在內的美國非必需消費類股票今年迄今纍計上漲26%，是標普500指數13%漲幅的兩倍。上周，由於美聯儲暗示將在更長時間內維持高利率以對抗通脹，標普500指數的消費成分闆塊在這股風險資產拋售浪潮中暴跌6%以上。

涵蓋沃爾瑪(WMT.US)、好市多(COST.US)、可口可樂(KO.US)、奧馳亞(MO.US)等眾多明星消費股的日常消費行業指數ETF(XLP.US)今年以來跌幅超5%，錶現遠遠不及標普500指數。

威爾遜併不是唯一對消費類股票未來走勢感到失望的華爾街大行。高盛集團的分析數據顯示，在個股同等權重的基礎上，預計未來12個月，標普非必需消費品闆塊的整體錶現將比標普500指數低7個百分點。此外，傑富瑞金融集團的分析師們下調了對美國零售商Foot Locker Inc(FL.US)、Urban Outfitters Inc(URBN.US)和耐克Inc(NKE.US)的股票評級，因為他們預計美國消費者即將控制支出。

這位摩根士丹利首席股票策略師錶示，投資者應避免轉嚮周期股的早期贏家，如消費類周期股、住房相關類股票以及對利率敏感類股票和小盤股。相反，他領導的大摩策略師團隊建議投資者平衡大盤股中的防禦性增長闆塊與“周期後期”的周期性贏家，如能源和工業類股票。

這位華爾街策略師此前對美股的悲觀展望今年尚未成為現實，併且在美股步入“技術性牛市”後暫時放棄全面看跌立場，轉為戰術性立場，但是他對標普500指數的年底預測仍然是3900點(目前標普500指數在4320附近)。此外，威爾遜已將預測焦點轉嚮2024年6月，預測該指數的價格目標為4200點，

與此同時，摩根大通股票策略師米斯拉夫·馬特伊卡(Mislav Matejka)錶示，美股防禦型股票的亮眼錶現可能會持續到年底，併建議投資者降低對礦業和能源類股的負面預期。