中證網訊（記者 王鶴靜）據悉，鑫元基金將於9月28日新發二級債基——鑫元浩鑫增強債券基金，擬由兩位“高研值”博士基金經理陳浩與劉宇濤共同管理。

根據招募說明書，該產品以絕對收益為導嚮，投資於債券資產的比例不低於基金資產的80%；投資於股票、存托憑證、可轉換債券（可分離交易可轉債的純債部分除外）、可交換債券的比例合計不超過基金資產的20%，其中投資於港股通標的股票的比例不超過股票資產的50%。

鑫元基金錶示，與大部分二級債基的權益部分採取主動管理的方式相比，鑫元浩鑫增強債券將從絕對收益的角度切入，使用量化模型捕捉市場信號，再用量化多因子模型努力實現對權益市場指數的增強。固收端主要以高性價比固收資產打底，通過利率交易與杠桿控制，努力為組合積纍安全墊。在量化端，首先使用海量數據匯總市場大格局信號，將市場分為春（震蕩上行）、夏（趨勢上行）、秋（震蕩下行）、冬（趨勢下行）四個狀態，分別制定組合的權重分配：在春天格局下，增大股票倉位，提高多因子組合比例；在秋天格局下，降低持股比例，提高固收倉位。然後，通過多因子選股模型全市場精選個股，同時放開跟蹤誤差限制，努力為投資者創造超額回報。此外，持續提煉創新因子、叠代模型，保持量化模型的有效性。

在量化投資領域，鑫元基金介紹，公司配置了強大的計算資源，採用先進的分佈式調度技術，實現復雜的模型訓練和分析，併進行持續快速的叠代和模型更新，從而做出更為精准的投資決策。

除了特色化的投資策略，鑫元浩鑫增強債券將由兩位博士基金經理陳浩與劉宇濤擬任基金經理。公開資料顯示，陳浩，南京大學經濟學博士，具有紮實的研究基礎，擅長數據分析，能夠把投資和研究緊密結合起來，併對投資組合進行精細化管理，同時他具有銀行自營和基金投資的工作經歴，擅長利率債投資和交易，擇時及擇券能力突出。劉宇濤，上海交通大學工學博士，哥倫比亞大學聯合培養博士研究生，投資覆蓋面廣，對量化多因子、行業研究與衍生品投資均有涉獵；註重績效歸因，擅長在投資實踐中不斷反思和進化，不局限於數據挖掘，樂於積極探索個股背後邏輯。

站在當下時點，陳浩認為，“穩增長”政策與“一攬子化債方案”正逐步落地，國內經濟企穩復蘇的大方嚮較為明確。在我國經濟增長模式嚮“高質量發展”切換的背景下，整體經濟復蘇的節奏與斜率相對較緩。基於央行對資金面的呵護與機構投資者的配置需求，債市短期或有調整，但調整空間有限。長期來看，利率中樞仍將呈下行走勢，對債券市場或可保持樂觀。

劉宇濤認為，當前權益市場具有較高的配置性價比。一方面，當前權益市場的底部特徵明顯，政策底已經顯現，但市場底仍在醞釀。另一方面，重要會議中“活躍資本市場”的錶述具有較大的意義。一繫列“穩增長”策略的落地，國內經濟企穩復蘇的方嚮較為明確。長期來看，權益市場的走勢值得期待。從量化大格局信號角度來看，當前處於市場中期有壓力的“秋天”格局，但可以期待四季度轉春，那些具備業績支撐的優質標的是當前最好的“避風港”。