中信證券研報指出，7月，A股處於本輪行情的第二階段，政策合力推升基本面預期預計將驅動估值修復，隨著歐美加息疊加和中報業績分化等因素擾動，預計7月行情波動加大，節奏趨緩，結構上三大闆塊輪動重估，建議在消費、成長制造和醫藥保持均衡配置。首先，政策合力驅動國內經濟逐月快速改善，6月社融數據有望超預期，疫情防控和經濟發展更協調，穩增長政策仍有加力空間，慢牛行情正處於估值修復期。其次，歐美加息疊加、中報業績分化、科創闆解禁高峰等因素擾動下，預計7月行情波動加大，節奏趨緩。最後，隨著公募基金持續調倉，私募和FOF產品等絕對收益資金加倉，前期資金接力效應減弱，預計7月行情結構將更均衡，消費、成長制造和醫藥三大闆塊輪動重估。
2022-07-03 16:47匯商財經
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