面對主要央行激進加息，美銀警告稱：“小心史上第三次債券熊市！”分析師們則普遍預計，下周通脹數據的發佈以及美聯儲一二把手的公開演講將會進一步影響債市波動。

上周以來，全球債市遭遇了前所未有的拋售，分析師們普遍預計，未來一周，隨著通脹數據的發佈以及美聯儲一二把手的公開演講，債市可能將面臨新的波動。

周三，美聯儲如期加息75個基點，多國央行跟隨其步伐也大幅加息，歐美國債收益率續創多年新高。

其中，基准10年期英債收益率創2011年以來新高，10年期美債收益率也自2011年以來首次升破3.7%，對利率前景更敏感的2年期美債收益率更是在突破4.1%後仍進一步上探，創2007年以來新高。

如今，債市的未來走勢成為了市場關註的焦點。華爾街見聞提及，今年預判美股走勢最精准的分析師、美國銀行策略分析師Michael Hartnett在最新的報告中錶示，史上第三次債券熊市要來了。在他看來：

當前的形勢比前兩次更糟糕（第一次是1899-1920年，第二次是1946-1981年）。

Hartnett指出，在高通脹、各國央行激進加息和財政赤字推動下，英德法等10年期政府債券收益率正在以上世紀90年代以來最快的速度上升。

自8月1日以來，美國10年期國債收益率上漲110個基點，英國10年期國債收益率為上漲123個基點(1994年以來最快)，德國10年期國債收益率上漲87個基點(1990年以來最快)，法國10年期OATs債券收益率上漲83個基點(1994年以來最快)。

值得註意的是，美聯儲對後續加息預期的鷹派錶態將會使得債市更加承壓。

盡管美聯儲本次加息75個基點的結果基本已經被市場消化了，但是鮑威爾在美聯儲議息會議後錶示：“為了控制通脹回歸2%，激進加息還會持續”，這徹底打破了市場對美聯儲任何放鬆貨幣政策的幻想。

投資銀行Mischler Financial Group的董事總經理Glen Capelo對此錶示：

隨著美聯儲更多的加息和量化緊縮政策的到來，美債收益率仍將進一步上漲。我們預計，10年期美債收益率將會達到4%。

而臨近月末和季末，通常基金經理會調整持倉，這是一段流動性減少而波動性升高的時期，併且新的2年、5年和7年期美債的出售也可能會刺激基准美債的交易波動。

除此之外，影響未來債券價格走勢的重要因素還有下周即將公佈的通脹數據。RBC全球資產管理公司的BlueBay美國固定收益團隊負責人Andrzej Skiba認為：

如今市場完全受制於即將到來的通脹數據，因為美聯儲的加息程度主要取決於通脹水平的走勢。雖然我們預計該數據有可能將下降，但對該預測的信心程度很低。

咨詢公司Bleakley Advisory Group的首席投資官Peter Boockvar指出：

歸根結底，近年來主要央行“開閘放水”的策略一去不復返了，歐美債券的交易方式也變得像新興市場債券一樣。目前我們看到的金融市場泡沫就是主權債券，而這個泡沫正在被戳破。