Danske Research 看好 2023 年通過日歴看跌期權利差結構性空頭美元/日元敞口。策略 賣出 3M 144.00 看跌期權，買入 3M 136.00 看跌期權，買入 12M 128.00 看跌期權 (Spot ref: 136.15)
“日本央行明年收緊貨幣政策不是我們的基本假設，但我們對這種可能性持開放態度。全球經濟衰退和大宗商品價格下跌可能阻礙日本通脹回歸。”
然而，這種情況也會導致美國國債上漲。較低的美國債券收益率和大宗商品價格也將導致美元/日元下跌，”丹斯克指出。
“因此，明年的美元/日元空頭頭寸將在多種情況下發揮作用。我們通過日歴價差做空美元/日元，我們賣出 ITM 3M 看跌價差，為 1200 萬美元/日元的看跌期權提供充分的資金。我們選擇日歴利差，因為我們預計上述因素不會在 2023 年晚些時候出現，同時也看到近期反彈的可能性有利於整體頭寸，”Danske 補充道。
