本篇以下章节探讨了每个投资者最终都会遇到的一些投资概念，这些投资概念与其说是神话，不如说是共同信念。

投资定律80：你的投资是有保险的

实际上经过政府担保或保险的投资几乎可以说是凤毛麟角。如果你参加了公司养老金计划，你的公司会被政府要求必须保障一旦公司倒闭后你应该享有的那部分福利。如果你开设有银行账户，一旦遇上银行倒闭，联邦存款保险公司（Federal Deposit Insurance Corporation，FDIC）就会为你提供最多不超过10万美元的赔偿（10万美元以内的存款全额赔偿，10万美元以上的存款只赔10万）。实际上，被保险的投资方式确实少得可怜。

股票经纪人账户的资金就不在联邦政府的保险范围之内。尽管大多数人认为政府会介入吉利美（Ginnie Mae）和房地美（Freddie Mac）这两家公司（以前都曾是政府机构，现已转为公众公司）不会让其破产倒闭，但事实上法律并没有规定政府必须这样做。对于政府来说，持有吉利美和房地美公司的债券股票，与持有微软公司的债券股票相比没什么两样。一些人也许会想当然地推论，20世纪80年代美国政府曾经出手救助陷入危机的储蓄与信贷机构，而当时它也并没有义务这样做；既然如此，房利美和房地美陷入危机，政府也肯定不会袖手旁观。不过，这种看法包含一定风险，因为政府的政策就像股市一样难以预料。

联邦存款保险公司在其网站上列出了全部保险投资工具的清单。如果某种投资并不在此清单上面，就应当将它视为并没有经过政府保险。

根据FDIC的材料，下面几种投资项目是经过政府保险的：

传统银行账户，包括支票、存款、信托基金（以信托方式持有的证券除外）、大额定期存单；货币市场账户，最高保险金额为10万美元。

也就是这么多了。联邦存款保险公司还特别列出了下面几项是未经过政府保险的：

共同基金、普通股、债券或有限合伙人公司的股份。此外，政府也不对银行保险箱里的物品或联邦存款保险公司发行票据提供担保，它们通常由银行提供担保。银行保险箱里的物品，则由客户自行决定是否购买火灾保险或盗抢险。

唯一的好消息是，所有托管在经纪公司的证券将由证券投资者保护公司提供保险，对每一个托管账户的股票损失提供最高为50万美元的赔偿，现金损失提供最高为10万美元的赔偿。所以，一旦经纪公司倒闭，投资者还不至于落到血本无归的地步。

一旦银行破产，国债并不在联邦存款保险公司的保障之列。FDIC指出，银行通常只是代为保管这些国债，一旦银行倒闭，这些国债的所有权依然属于投资者个人。

投资定律81：大额定期存单相对安全

所谓大额定期存单（certificate of deposit，CD），实际上是一种收益较高的银行存款账户，通常在提款方面会有一些限制。因为它们通常被视为安全的投资品种，人们都普遍把它们当做安全投资。这些钱也像普通储蓄账户或支票账户一样安全，一旦银行倒闭，联邦存款保险公司就会对不超出10万美元的部分提供保险。不过所谓的“安全”只是相对而言。尽管大额定期存单不会损失本金，但这并不意味着你不会在别的经济方面吃亏。

与其将钱存放在防火墙背后的保险箱里，不如将其进行投资，因为通货膨胀会吞掉任何货币的购买力。长期来看，大额定期存单、货币基金账户和银行账户所支付的利息经常变动，却总是无法赶上通货膨胀的速度。

货币基金账户类似于大额定期存单（CD），只是前者期限更短，并且可以随时提款。货币市场账户的存款利率高于银行储蓄存款利率，但不及大额定期存单的利率，并且是有政府提供保险的。由基金公司管理的货币市场基金，尽管也是投资于各种货币市场工具追求最佳收益，却并不属于银行账户，也就没有政府保险。也就是说，对于投资者而言，货币市场基金通常是一种较为安全的基金，还没有哪家稍有名气的货币市场基金出现过亏损。当然，它唯一的风险在于，这些钱永远也赶不上货币贬值的速度。如果货币市场基金的基金经理长袖善舞、能够捕捉到最佳获利机会，那么这些基金的投资者就会从中获益，不过货币市场基金总是面临通货膨胀和管理费这两大挑战。

投资者另一个存放现金的选择，就是购买美国政府发行的短期国债。这些国债期限通常为3～5年，并且有时候收益还与通货膨胀挂钩。长期国债也是不错的选择，它们由政府担保，因此几乎不存在到期无法兑现的问题。虽然这些国债在公开市场上可以流动且交易频繁，但对于一般投资者而言很难保证可以随时以最佳价钱卖出。因此，当这些投资者急需现金需要卖出国债的时候，就会面临一定的风险。

尽管这些投资对于本金来说基本都是安全的，但只要有足够的时间，股票市场的收益率却更高一些。像大额定期存单、货币市场基金以及国债这样的准现金投资方式，可以用家里的应急备用资金或近期可以动用的资金进行投资，这样一来就可以充分提高资金利用效率并且不耽误应急。

投资定律82：充分利用免税账户

为了规划退休生活和筹集孩子未来大学费用，美国政府给这些投资者提供了一些免税的投资理财方式。最基本的三种就是：401（K）退休金投资计划、个人退休储蓄账户（IRA）以及州政府管理的529大学储蓄计划。

首先，最简便的就是大部分公司都提供的401（K）退休金投资计划。这些计划通常是由公司聘请外面像富达基金或美林证券这样的专业投资顾问公司进行管理。虽然每家公司的401（K）计划各不相同，但它们通常提供一系列的股票、债券和现金共同基金以便投资者进行选择。每个月，在工资还没有被美国政府扣税之前就有一笔资金直接从投资者的工资账户划入401（K）账户，因此，这些投资都是免税的。一旦加入该计划，投资者的账户所获利润都可以免税，但投资者在退休前不能动用这笔钱。尽管政府并没有明确规定，公司往往也会根据员工对公司的贡献调整计划。目前员工可以按每年1.2万美元或工资收入10%（取两者较小）参加计划，2006年将最高限额提高到每年1.5万美元。

如果员工中途调换工作，可以将原公司401（K）计划里面的股票资金转入新公司的401（K）计划，但这笔钱退休以后才能动用。投资者还可以用401（K）账户作抵押申请优惠利率贷款，贷款利率通常在6%～8%，而这也是投资者长期来看预计可以从股市中获得的平均回报。贷款的一个风险就是，当员工更换工作的时候，原来的贷款还未还完，而新公司的401（K）计划又不允许原来的贷款同时转移，那么就必须马上全部还清贷款。如果投资者没有全部偿还贷款，就会被视为从401（K）账户里面“提前支取”，那样的话除了交纳所得税以外还要加上10%的罚款。不过，401（K）计划依然是一种简单又节税的投资方式，投资者应该充分加以利用。

那些根据员工对公司的贡献调整计划的公司，通常只是提高员工投入该计划的工资比例。例如，假设公司将比例提高到5%，意味着每年至少有5%的工资比例投入到401（K）计划中，这无疑是一件好事。投入的比例越少，意味着员工从老板那里拿到的免税薪水就越少。

如果你没有参加401（K）计划或者想要为退休后多积攒一点养老钱，那么个人退休储蓄账户（IRA）就是另一个不错的选择。IRA的运作方式类似于401（K），该账户里面的增值也都是免税的，但是每年存入的最高额度只有3000美元。根据投资者的收入高低，每个月存入的资金也可能是免税的。以罗斯个人退休储蓄账户（Roth IRA）为例，该账户是根据1997年通过的税收法案而设立的。虽然存入该账户的资金并不免税，但投资者年满59岁半以后，从该账户的所有提款都是免税的。与401（K）不同的是，IRA的主人可以在59岁半之前从该账户中提款，但要支付罚金，投资者年满70岁半以后必须开始提款。

529大学储蓄计划是由州政府运作的投资工具。通常是让投资者的钱通过投资共同基金来实现增值，只要这笔钱是用于孩子未来的大学教育费用上面，就可以享受推迟税收方面的优惠待遇。尽管各州的规定略有差异，但存入这些账户的资金通常都可以免征州和联邦收入所得税。由于这些账户并不是由投资者本人的名义，而是以受益人（一般将学生视为低收入者）的名义开设，因此提款时所需缴纳的税额也相对较少。

虽然大部分州都提供这种计划，但并没有强制规定投资者必须使用自己居住地所在州的529计划。因此投资者跨州进行比较选择更为有利的529计划就显得非常重要，毕竟由于这些计划最终投资于共同基金，除了要缴纳共同基金的正常费用以外，还需要缴纳计划本身大约1%的项目管理费。参加别的州529计划有一个缺点，就是存入该计划的钱可能无法抵扣你所在州对当地居民所征收的所得税款。另一方面，如果别的州提供的529计划在共同基金费用或者项目管理费用方面更为优惠，或许可以抵得上投资者在存款税务方面的损失。那些在本州无须缴纳所得税的投资者更是应该跨州进行比较，因为无论在哪个州参加529计划，都可以抵扣联邦收入所得税。

529计划的其他一些缺陷就是，这些钱投进去后基本上就不属于你了。由于账户的受益人是学生，对于投资者而言，如果急需用钱就没有办法从这个账户里面提款。投资者通常会把所有决策权让渡给计划管理人。有些计划预先提供了一些投资风格方面的选择：有些是刚开始的时候主要投资股票，当受益人快接近上大学的年纪时就转向更为安全的投资品种；另外一些则提供从激进型到保守型都有的多种投资组合方式。投资者可以根据自己的需要加以选择。一般来讲，一旦签订协议后，投资者不允许再将该计划从一个州转到另一个州，或者是改变投资风格。

最后，这些计划并不保证本金不会损失，也不保证未来能够赶上学费增长幅度。虽然如此，如果你打算为小孩上大学未雨绸缪的话，这仍旧是一项最佳选择。

尽管天底下并没有那么多免费的午餐，但投资者还是不应该轻易放弃这三个有政府资助性质在内的投资账户。

投资定律83：投资老手纷纷转向“对冲基金”

对冲基金的投资经理都是20世纪90年代投资界的风云人物。量子基金的乔治·索罗斯（George Soros）和老虎基金的朱利安·罗伯逊（Julian Robertson）是对冲基金家喻户晓的人物。罗伯逊曾经是一位价值投资专家，而索罗斯过去倡导全球投资并对许多当地货币进行投机。

大约从1990年开始，对冲基金开始被接纳为众多投资工具中的一名正式成员。对冲基金的部分吸引力来源于自身的魔力。美国证券交易委员会（SEC）规定，只允许富人投资对冲基金。因此，当一般基金经理对于投资者无论资金大小都来者不拒的时候，对冲基金的基金经理则为投资者设定了很高的进入门槛，而单单这种高进入门槛就足以让普通投资者趋之若鹜，心向往之。根据SEC的定义，所谓的“富人”并不是那么高不可攀，只要是年薪超过20万美元，或可投资资产（住房也包括在内）总额超过100万美元即可达标。许多从未想过自己可以跻身“富人”行列的投资者，赫然发现自己也有资格投资对冲基金。2000年，全球范围内对冲基金的资产规模达5000亿美元，比起1990年的150亿美元有了大幅度提高。投资对冲基金的名人包括：影后芭芭拉·史翠珊（Barbra Streisand）、参议员罗伯特·托里切尼（Robert Torricelli）和比安卡·杰格（Bianca Jagger），等等。

对于任何包含各种截然不同风格在内的行业，就像对冲基金（罗伯逊和索罗斯的投资风格就大相径庭）一样，你很难对此去加以明确定义。事实上，“对冲基金”这个术语现在已不再具有任何实质意义。阿尔弗雷德·琼斯教授于1949年最早提出“对冲基金”这个概念，它是指同时对股票进行做多和做空，希望行情上涨时多头仓位能够更多获利，多头空头对冲后整体投资组合还有盈利，而股市下跌时空头仓位又能够起到缓冲作用，多头空头对冲后整体投资组合不至于损失太大。然而尽管经过无数次尝试，对冲基金的投资经理们还是没能找到完美的对冲比例，使得投资组合无论行情如何都能够持续稳定地增长。

不过，有相当数量的对冲基金根本就不进行所谓的“对冲”（同时做多做空）操作。一些对冲基金投资各种货币，一些投资住房抵押证券、一些专门从事短期债券套利，还有一些重仓投资小型上市公司，希望将其重组后卖给竞争对手。对冲基金涵盖的范围如此之广，以致许多理财规划师宁愿将它们称为“多种投资工具”。

不管哪一种对冲基金，它们的收费都很高。除了收取1%～2%的管理费以外，当年如果盈利还要抽取盈利部分的20%～25%。对冲基金往往流动性不佳，往往要求投入的资金在1～5年的封闭期内不得撤回，甚至可能会要求，在封闭期过后每隔三个月才能赎回一次。对冲基金的投资经理对此的解释是，如果资金像共同基金一样频繁进出的话，那么就无法有效执行对冲基金的投资战略。一些对冲基金经理确实具有良好的背景，但只要是没有被SEC列为永久市场禁入的任何人都可以开设对冲基金。即使那些在美国被列入市场禁入黑名单的人也可以在海外开设对冲基金，只要不在美国销售而是向海外投资者推销就可以。约翰·梅里韦瑟（John Meriwether），曾经是长期资本管理公司（Long Term Capital Management，LTCM）的合伙人，公司倒闭后一直在对冲基金这个行业；约瑟夫·杰特（Joseph Jett），过去曾被SEC处以20万美元的罚款，并被勒令退回在凯德-皮博德公司（Kidder Peabody）做抵押债券交易员期间非法获得的800万美元的暴利，同样也开设有自己的对冲基金。

对冲基金的信息披露有时也形同虚设。基金经理也许会提供一份季度报告，却并没有强制规定必须详细披露对冲基金整体运作与管理的细节。虽然SEC可以对诈骗或违反证券法规的对冲基金经理提起诉讼或处以罚金，但是在美国，对冲基金这个行业基本上仍处于没有监管的状态。

从技术上说，所谓的投资者和经理并不适用于对冲基金。对冲基金是有限合伙人制，而投资经理作为一般合伙人，拥有全部权利。

通常，对冲基金会设定一个较高的进入门槛，例如100万美元以上，但也有一些小的对冲基金只需1万美元就可以投资。大部分对冲基金的经理都会在招募说明书上注明，该基金的最低投资门槛可以视个案而异。资金不足100万美元的投资者也可以通过对冲基金的基金来投资较大的对冲基金，这种对冲基金的基金就是先设立一个基金，从散户投资者那里募集资金再投向对冲基金。当然，这种结构相当于在原来基金的基础上又多了一层基金，意味着又要多交一笔手续费。

当然，只要对冲基金能提供相当大的收益，这点手续费并不算什么。不过，对冲基金必须首先要把各种手续费用挣出来才能谈得上别的东西。先锋基金的创始人约翰·博格，由于他率先提倡基金低收费，被业内视为头号公敌。博格曾经预计，手续费为2%、并且还要分红20%的对冲基金，当市场上涨17%时，对冲基金一年内必须取得17%以上的收益率才能击败市场。当然，年均17%的收益率也是可能的，只是并非所有投资经理都有能耐年年都能做到这一点，而大多数投资经理只是暂时打理投资者的钱而已。

投资定律84：SEC会使普通投资者避免投资风险

我们很幸运有了证券交易委员会（SEC）这样的机构。自从1934年成立以来，SEC就一直扮演了监察者的角色，制止证券市场和投资领域的欺诈和腐败行为。当然，该机构在协助美国发展并形成一个交易活跃、高效率的股票市场方面起到了自己的作用。不过，不要因为有了SEC的庇护就可以认为万事大吉、高枕无忧了。毕竟，SEC只是一个执行机构，国会才是制定法律的部门。有些法律现在由于不适应新环境而渐渐失去活力。所以，SEC在定义何为“成熟投资者”或“投资老手”的时候，将门槛订得相当低。

投资可以分为两个层面。第一个层面是指股票、债券和现金投资等普通大众最常讨论，也是人们通过各种渠道采用的投资；第二个层面包括有限股权，这些股票涉及的范围包括房地产、油井、海上钻井平台、私营公司、创投基金、私募股权基金、对冲基金以及众多其他投资工具（看上去似乎每天都有新的投资工具出现）。第二个层面的投资并不适合普通投资者，而是为合格投资者预备的。SEC将这些合格投资者定义为“成熟投资者”或“投资老手”（sophisticated investor）。总的来说，尽管第二个层面的每个投资项目的具体情况各不相同，大部分项目都并不处于政府监管之中，也不需要每季度或每年提交报告。虽然SEC可以欺诈等罪名起诉这些投资经理，但这些投资项目往往超过了政府机构的管辖范围之内。

在目前法律下，“成熟投资者”定义为年收入为20万美元，或可投资净资产为100万美元的人。虽然这些人比普通投资者更为富有，不过普通投资者只要勤勤恳恳工作并有一个好的投资计划，到了快退休的时候很多人都能达到这一水平。例如，住房就被列入可投资净资产范围以内。尽管投资老手确实很有钱，但俗话说“钱来得快，去得也快”。根据美林证券和安永国际会计公司所做的统计，2001～2002年期间，美国和加拿大总共有10万名百万富翁消失。美国和加拿大的百万富翁们的资产总净值也下降了2000亿美元。看来真是“致富容易保富难”。随着大量新型投资品种和投资工具的出现，现在的理财规划已变得更加复杂。

这些投资有许多都是专门针对超级富豪或机构的。这些投资通常都要求最低投资额在500万～1000万美元，同时资金还需要冻结一段时间。创投公司和私募股权基金往往采取这种操作模式。不过也有一些小项目需要从散户或个人投资者那里募集资金，最低投资额一般在1万～10万美元。这些项目往往采用有限合伙人制，也就是说项目经理作为一般合伙人，被赋予全权去运作项目并管理基金，而投资者作为有限合伙人，根据自己的出资比例承担相应的权利义务。共同基金的投资者可以投票选择董事会成员，甚至可以投票罢免现在的管理团队。而有限合伙人则往往只有很少或根本没投票权。一般合伙人作为项目的最高决策人，并不受有限合伙人的约束。对于资金雄厚的机构而言，有限合伙人制并没有什么问题。这些机构手里有数十亿美元的资金，会对一般合伙人产生巨大影响，因为后者迫切需要这些资金。个人投资者和散户则玩不起这种动辄数十亿美元的投资游戏。当你碰到创投公司和对冲基金通过股票经纪人或销售人员向散户和个人投资者募集资金的时候，一定要多留个心眼。这种提醒并非没有道理，因为如果这些投资经理足够出色，可以从那些大型退休基金和投资银行那里筹集到大笔投资，他们早就会那么做了，而不用费尽口舌向散户和个人投资者筹集资金了。通常，这些基金的推销伎俩包括：宣称他们向个人提供的东西原来只针对大型机构，以此来引诱散户上当受骗。但是机构真正需要的是信息透明和高素质的管理团队。如果一种投资只是通过冷冰冰的电话或在旅馆大厅里召开一个乱哄哄的会议募集资金，那么它很可能不会通过该机构的审查。

诈骗在这个世界可以说是无处不在。最常见的骗局就是以波士顿一位名叫查尔斯·庞兹（Charles Ponzi）的投机商命名的“庞氏骗局”。他从那些古老诈骗术中获得灵感，成立了一家“证券交易公司”（The Securities and Exchange Company，SEC，刚好与后来才出现并且为我们所熟知、敬仰的美国证券交易委员会的英文简称SEC重名）。庞兹向公众兜售股份，宣称该公司投资的项目收益非常可观，并保证所有投资都可以在45天之内获得50%的收益。当然，这个项目故弄玄虚，根本就不存在，庞兹只不过是用新投资者的资金去偿还旧投资者，借新还旧罢了，却希望这种局面能一直持续下去不会崩溃。然而，这场骗局最终会无以为继，真相大白。虽然这种借新还旧的骗局是以他的名字命名，但庞兹并不是发明这个骗局的人。这种骗局在他之前就已经出现，并且现在依然屡见不鲜。

对于那些被摩根大通、波士顿旗舰或花旗集团等著名私人银行奉为上宾的富豪客户来说，投资项目都会经过专家和大型机构专业人员的严格审查。不过，大多数人都开不起这种500万美元起步的账户并享受到这种私人服务的待遇。如果今后感觉电话推销或投资推介会上介绍的项目比较吸引人，千万别忘了向大机构的理财顾问咨询。他们只需打几个电话就能知道公司是否听说过这些项目，如果他们并没有听说过，那就干脆不要理它，因为如果那些大机构并没有把它最好的客户介绍进去，自己又何苦去蹚这浑水呢？

投资者另外一个识别骗局的方法就是将这个项目涉及的每个成员的名字在网上进行查询，这样全国证券交易人协会（National Association of Securities Dealers）系统就会提供该项目合伙经理人过去在证券行业的历史背景材料。不过，即使这样还是要多加小心。并不是所有窃贼以前都做过案或被抓过，因此他们的名字也许并不能够在搜索引擎中查到。

缺乏监管、无序的投资世界尽管非常诱人，但若想涉足其间必须要多加小心。这些投资过于复杂，使得股票市场看上去就像小孩子玩过家家游戏一样简单。

投资定律85：风险越高，获得的收益越高

一些投资者靠着冒险发了大财，还有一些投资者希望学会靠冒险获得成功，因为他们长期被灌输这样一个概念，那就是低风险只会带来低收益。如果把投资理解为试图弥补所承受风险的一种补偿，那么这样理解也未尝没有道理。不过重要的是，投资者要确信他们想要得到的补偿是否与投资所包含的风险相当。

举一个类似银行储蓄账户这样简单的投资为例，其中的风险基本上是微不足道的，以致我们往往假设其中并无风险。由于金额在10万美元以内的全部账户都由联邦存款保险公司提供担保，那么在银行和政府倒闭之前，储户几乎不用担心会有什么损失。此外，银行也确实会支付利息，年利率通常是2%以下。

公司债券的风险则特别进行了分类。那些被标准普尔公司和穆迪公司（两家最著名的评级公司）评为较高等级的公司，就可以在债券市场融资时不用向债券持有人支付较高的利息。这些信誉良好的公司只需向债券持有人支付3%～5%的利息就可以了。而那些评级较低的公司如果想要借钱的话，就会因为其未来前景不够明朗而不得不向债券持有者支付10%～15%的利息（这种债券也就是人们所熟知的高收益债券"high-yield bond"或垃圾债券"junk bond"）。债券投资者认为，风险越高，他们所要求的补偿也理应越高，并且要求把到期还本付息的承诺白纸黑字写进合同里面。

股票投资者在购买股票的时候则很少得到这样的书面承诺，因为股票的价格每天都在变化。债券的价格尽管也经常变动，但只要公司没有倒闭并且按时付息，那么债券持有者总是可以将其持有到截止日期（到期日），然后要求公司按照承诺兑现。而股票投资者却并没有得到任何承诺。

在这种情况下，通常股票市场与债券市场相比风险更高，因此也应该总是提供更高的收益。不过，情况并非如此。2000年至2002年年底，当整体股市下跌14%的时候，雷曼兄弟公司的长期国债指数却上涨了14%。我们在这里谈论的是长期国债，也就是你随处可见的普通债券品种。在这些年里，这种安全债券的收益率却远远超过风险较高的股市。

当然，所有这些都意味着高风险和高收益并不总是结伴而行，也可能分道扬镳。也许我们需要将这句格言略作修改，将其改成“风险越高，要求的收益越高”，这也许更接近事情的真相，这也是我们最好以后多加使用的一句投资格言。投资者无论何时听到高收益的承诺，都应该马上联想到其中隐含的风险。

股市中降低风险（也就是说是股东无法获得承诺的回报）的一种办法就是，在挑选股票的时候专注于基本面的分析。这种方法似乎可以避免股价波动方面的问题，而大部分投资者都将股价波动和风险混为一谈。我认为这是一种容易引起误解的概念，股价波动是风险的症状，而不是风险的原因。如果股价狂躁难抑、忽高忽低，那么就表示市场正在释放出信息，表明该公司的市场价值难以确定。由于股票市场具有良好的价值发现功能，所以这种股价忽高忽低的现象可能反映了该公司受到以下因素的影响：重大新闻事件，股市风潮或狂热，或者华尔街现在开始质疑公司所属行业的未来前景。这些因素都会造成股价忽高忽低、上下震荡，也就是所谓的“股价波动”。充分了解公司是挑选股票的最好途径，这样就不会受到其他不确定因素所造成的干扰。

投资者最好将投资视为一种工作，而你拿着工资去替别人干活并承担相应风险。你现在也许正急需1000美元，而我正好需要你去替我清理草坪。这听上去是一笔不错的交易，你也许会欣然接受这份工作，因为对于除草而言，1000美元并不是个小数——当然，除非是我叫你使用笨重的机械割草机，并且我家的草坪还是位于得克萨斯西部，面积足有100公顷的灌木丛。在签下这份颇为诱人的合同之前，你有责任详细了解一下工作内容的相关细节。赚取利润是每个投资者的目标，但要确定你所获得的利润是相对合理的，因为你需要为此付出辛勤的汗水。