教你学操盘：技术、人性和时机_第八章 K线和成交量是技术分析的鼻祖_梁晨_免费小说书籍在线阅读_最新热门大师名著

教你学操盘：技术、人性和时机

第八章 K线和成交量是技术分析的鼻祖

图像记忆训练法讲：为什么要记忆画面？因为画面充满了细节，而语言式的记忆只有纯粹的要点，没有细节。语言是思考中最有效的工具，语言思考比较经济，但是画面思考能容纳较多的细节。细节就是创意的材料，它让你看到和别人不同的事物。看的不同，想的就不同。语言思考、图像思考都是人的大脑能做的，而且彼此并不冲突。但是，从小学教育以来，整个教育都教你用语言记忆、用语言思考——把你图像思考的能力几乎荒废了。

事实上，图像式的思考可以让你有磁铁一般的记忆力，从画面中取出记忆。

棋术高手通常都能记得他一生重要对弈的每一手棋，这正是图像记忆的典型表现。棋术高手还能下“盲棋”——棋士看不到棋，脑中却有一盘棋的画面，每一手历历在目。据说真正的高手可以同时和几十个人下盲棋，也就是说他心中必须有几十盘棋同时进行，这真是图像思考的最高境界。

想要成为一个操盘高手，就要训练自己图像记忆的本领。脑中不仅要有文字记录，还要有一批影片，可以边看边找，从中找‍到你创造无数组合的材料。

——梁晨，《操盘手训练营》

第一节　带你走进K线的世界

老师说：通过前几章的学习，相信你对市场资本运作有了一个初步的了解。

学生说：是的，已经懂得了市场的基本运作原理。老师，这节课讲什么内容呢？

老师说：我们这堂课讲解价量关系，分为前后两讲。首先我们先介绍一下价格，也就是K线。

K线理论是东方人对证券市场做出的最伟大的贡献之一。它用极具东方哲理的阴阳学说来描述由于多空争斗而产生的一系列的变化。

K线图最初起源于日本德川幕府时代（约1603～1867年）的米市行情，用来计算米价每天的涨跌。后被当时日本米市的商人用来记录米市的行情和价格波动，又因其细腻独到的标画方式而被引入股票和期货市场。目前这种图表分析方法在我国及东南亚地区尤为流行。由于这种绘图方式绘制出来的图颇似一根根“蜡烛”，加上这些蜡烛有黑（阴）白（阳）之分，因此也叫阴阳K线图表。通过K线图，我们可以把每一日、每一周、每一月、每一季度、每一年或者分钟图、小时图……多空交战的市况及表现完全记录下来。

现在很多所谓的技术人士沉湎于稀奇古怪的图形和线条，忘却了本来朴实无华的K线语言的内涵，他们忘记了在看K线图表的时候，应首先把K线图表还原成历史故事。因此很多人在学习多年之后依然没得要领，而公开声称技术分析无用（其实只是因为他没有学会），改投其他门派。讲到这里，让我想起了华尔街的一句名言：图表本身没有错，错误的是使用图表的人。这也从另一个角度表达了一个真理：真正重要的不是图表，而是使用者对图表的解释！

我看过20多本国内外专门讲解K线的书籍，如果要从中挑选讲解K线最好的书籍，我首推台湾张龄松的《股票操作学》，该君将K线的多空争斗原理讲解得非常透彻。一法通，万法通，通过一根K线与一根K线、几根K线的多空争斗，就能懂得几十根、几百根甚至几千根K线多空争斗的内涵。最开始我的老师教给我K线理论时，都是在1:1的坐标纸上手工绘图（K线、成交量、移动平均线、若干种指标和趋势线），通过每天抄写电脑数据绘制到图纸上，加深理解K线的多空争斗和图表的内涵。由于是1:1的比例，故而其比在电脑上看更能深刻领会其中的奥秘。我建议，新学K线的朋友们，有条件的最好也学着在坐标纸上去绘图。通过实际动手体悟，会让你将这些变化印到脑子里，形成一种发自本能的反应——看到电脑软件上的图表，立刻反射到你的脑子里并快速解读出其中的含义。

学生说：老师，K线理论我略知一二，也看过几本讲解K线的书，但那么多种K线组合及变化，着实让我看着头疼。有时看着明明是一根大阳线，书上说是买点，可是第二天却又大跌；有时候明明是根大阴线，书上说是卖点，可又大涨……明明看着是一个“红三兵”，可又下跌；明明看着是一个“射击之星”以为要下跌，结果又上涨了……

老师说：还记得我们在第五章讲解的股市四季战法的内容吗？

学生说：记得，讲解的市场分为四个阶段，即春种、夏涨、秋收、冬藏。

老师说：对，其实K线及其组合变化万千，如果让你单纯地背诵，那可能会让你很头疼，就如同《周易》一样，易有太极，始生两仪，两仪生四象，四象生八卦，八八演变成六十四卦，六十四卦演变成三百八十四爻，而三百八十四爻又演变成四千零九十六种变化，向下演变以致无穷无尽……但是，我们只要掌握了太极的原理，任其如何演变，都如同孙悟空无法逃出如来佛的手掌心一样，真正做到：宇宙在手，万化由心。

一、K线理论第一点：注意关键位置

股市里的这个原理就是市场的春种、夏涨、秋收、冬藏四个阶段（见图8-2）。K线图的所有形态即使一样，但处在不同的位置，表现出来的也是完全不同的含义。所以在实战中必须要注意关键位置，在春种第一阶段底部区域，大阳线代表买盘进场；而在夏涨第二阶段中出现，那代表向上的突破；在秋收第三阶段中出现，代表的是拉高放货；在冬藏第四阶段中出现则只是下跌途中的反弹（见图8-3）。

反过来说大阴线也是一样的道理。在第一阶段底部区域出现，那代表最后一跌；而在第二阶段中出现，代表的是清洗跟获利盘；在第三阶段中出现，代表的是庄家资金出逃；在冬藏第四阶段出现则是继续维持下跌趋势（见图8-4）。

所以说从现在开始你必须要牢牢记住：在你使用K线及其组合时，首先要先看看它处在哪个位置。

二、K线理论第二点：多空争斗区

K线的走势，完全由供求关系（买卖）双方来决定，由于供求关系在交易过程中会随时发生变化，只要买卖双方力量不平衡，价格便会起波动。

将K线的交战区域一分为三：顶部为强势区域，中间属于多空平衡区域，而底端则属于弱势区域（见图8-5）。无论阳线，还是阴线、射击之星或者锤头线及其他的K线组合或者各种形态全部如此，无一例外（见图8-8）。

在实战中，我们必须深刻地体会多空双方盘中交战和收盘后的重心在哪个位置，这对我们的实际交易有很大帮助。所谓多空交战的重心区域就是当天成交最多的价格。

收盘后的价格如果收在强势区域（见图8-7），那么我们可以理解为多头占了上风。如果在中间区域，那代表多空暂时处在平衡区域，方向不明（见图8-8）。而收在弱势区域（见图8-6），则说明空头占了上风。

三、K线理论第三点：结合其他辅助工具使用

在K线图的应用上需要注意的是：K线图及其衍生出来的各种形态走势及波浪理论都不能单独使用，必须结合成交量及其他辅助工具（比如均线、部分副图指标等）一起使用才有效果（见图8-9）。

我们以图8-10为例来解读试盘线。

（1）股价从高位一路下跌，中途并没有出现明显的反弹，下跌比较流畅。

（2）从图8-10中可以看出上涨最大的阻力区域就在前高阻力区域。

（3）股价在低位收了一根阳线锤头线（在关键的高、中、低位的向上向下的锤头线叫试盘线，为的是测试支撑和阻力情况），庄家向下试盘，获得支撑。之后做小双底后继续两天两颗星线试盘，在缩量的情况下股价并没有创新低，说明下档支撑是真实的。从这个小双底也可以看出，市场短期抛盘已经没有力量了。庄家开始小单进场向上推进，之后再次平开后向下砸盘（清洗获利盘），然后迅速拉回。

（4）当庄家测试了下档小双底的支撑有效后迅速拉大阳脱离成本区。

（5）在前期高位区域向上试盘，发现上档套牢盘比较大，而攻击前高阻力区域时跟风盘不足，加上短线跟风获利盘获利丰厚，于是主动展开调整，消化上档套牢盘和清洗跟风盘获利筹码。

上涨趋势中，出现带量上涨的上影线，具有助涨的作用（见图8-11）。（在下跌趋势当中，出现的向上试盘线叫抵抗形态，意义不大，成交量不配合会继续向下发展，在底部区域出现则属于见底信号。）

下跌趋势中，出现下影线，具有助跌的作用（见图8-12）。下跌当中出现了向下试盘线，反弹时没有量能配合，反而缩量，而小阳星线收在昨天的开盘价下方，说明多方疲软。资金永远朝着阻力最小的方向运行。次日继续下跌。（在跌势的末期出现缩量向下试盘线则叫做止跌线。）

五、K线理论第五点：关键位置比较经典的上涨攻击形态

图8-13～图8-16给我们展示了K线理论中关键位置比较经典的上涨攻击形态。

第二节　价量关系的启示

老师说：以上我们主要谈了K线理论一些需要注意的事项。下面我们来谈谈成交量。

学生说：老师，听市场的高手讲，股市里什么都可以骗人，唯独成交量不骗人是吗？

老师说：这句话只说对了一半。

学生说：哦？愿闻其详。

老师说：应该说成交量是可以骗人的，比如庄家对敲出来的成交量，这就是骗人的。但是经历了漫长的下跌后形成地量是不会骗人的。因为那实实在在地告诉你，这里已经没人关注它了。当出现地量之后的加量，那就说明有大资金开始进场了（见图8-17）。

学生说：先学了一招，老师请您继续讲解。

老师说：成交量在市场分析里，是非常重要的一个概念。它和K线的组合，可以说是所有技术的鼻祖。所有的技术和指标都是从K线和成交量里面演化出来的。当我们想要知道一只股票是否有大资金进场时，成交量可以说是一个非常实用的判断工具。

它的原理如图8-18所描绘的那样。一块大石头落入水中，肯定会溅起很大的水花。庄家的大资金主动进场也会出现盘面的异动迹象，而最直观的体现就是成交量的变化。

下面我将教给你实战当中最具实用性的关于成交量的知识。

一、成交量的类型

（一）单日低位放巨量：定海神针量

这是在底部区域或者上涨中途发生的单根巨量（见图8-19），有时是阴量，有时是阳量。

这种量一般是大机构主动买进造成的单日巨量，也会在底部区域伴随着增发股上市，或者配股上市、解禁股上市或者换庄而形成这种量能。

我们实际举几个例子来详细说明。

2003年2月17日，韶钢松山（000717）增发股上市，而当时的股价在底部区域，当天主力猛吃筹码。日后发动了一轮大行情（见图8-20）。

2008年12月26日，金风科技（002202）在刚刚上涨的整理末期中出现了解禁股上市，当天主力猛吃筹码。日后发动了一轮大行情（见图8-21）。

深发展（000001）在2009年1月13日低位区域，报道业绩同比大幅度下降，但当日却出现了低位的定海神针量，当日大资金进场积极。日后发动了一轮大行情（见图8-22）。

需要注意一点：在下降趋势中的中继反弹中出现的单日大阳线没有意义。交易者切不可盲目交易（见图8-23）。

（二）横向区域性放量形成的量堆

成交量可以说是股价的推动力。一只底部区域成交量放大的股票，就像火箭升空之前必须有足够的燃料一样，只有具备充分的底部动力，才能将股价推升到极高的地步。当一只个股的成交量从某一天起在底部突然放大后，持续保持一定幅度，这种变化叫量堆，出现这种变化说明有一股新的力量已经介入这只股票。

图8-24是横向区域性放量形成的量堆。

在图8-25中，庄家在低位区域展开建仓的过程，成交量区域性放大。两次建仓后都伴随着洗盘，成交量迅速萎缩，说明该卖的基本都交了出来，达到了庄家洗盘的目的，同时也说明该庄家已经控盘。而在大涨之后的高位区域放量则代表庄家在放货。

另一种横向区域性放量形成的量堆变化如图8-26所示。

成交量从某一天起逐步放大，并且呈现非常规矩的持续放大。这说明有一股新的力量在介入，否则成交量怎么会这么整齐、有规律地放大呢？

（三）千金难买散兵坑

量价研判中有一种成交量叫散兵坑（见图8-27），这是指在筑底成功时成交量往往形成一个大坑，在弱如游丝的低迷后呈现出有序的放大。千金难买散兵坑是指股价处于小幅震荡上行的慢牛趋势初期或中期，成交量有所放大，换手率也小幅增加，突然股价出现快速下挫，但这种下挫不会维持很久，在1～2天或1周左右的时间，股价便又重拾升势，再一次回到跳水前原有的上升趋势中，在图形上形成股价散兵坑形状，就如被炸弹炸出一般，而散兵坑出现之际将是十分难得、千金也难买的买入时机（见图8-28）。

（四）低位上涨区域背离

图8-29是一个低位上涨区域背离的案例。

（五）顶部价量背离

打开上证指数的大盘周线图，看看每一次大顶，价格和成交量的顶部背离情况。这也是帮我们判断顶部的一个重要的辅助工具（见图8-30～图8～34）。

（六）底量超顶量

有些个股在形成头部之时，成交量只是象征性地放大，换手率根本不足，而股价却开始下跌，给人的感觉是庄家来也匆匆、去也匆匆。当这只个股到达阶段性底部后，成交量却突然异常放大，同最近的时间段相比，该股的成交量放大速度往往高达数倍以上，就算和形成头部时的成交量相比，也是有过之而无不及，往往大大超过当时放量的规模。这便是我们要讲的“底量超顶量”（见图8-35）。

（七）后量超前量

在底部区域上涨中成交量放出了一个量堆，或者持续放出量堆，说明有大资金介入。

经过调整后迅速缩量，说明该股主力并没有出局。后面的上涨中成交量超过了前面的成交量，则市场会出梅开二度，再来一大波上涨（见图8-36）。

二、与成交量关系密切的几个概念

（一）量能的重中之重一：换手率

成交量的另一种表达方式“换手率”也称“周转率”，指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，是反映股票流通性强弱的指标之一。例如，某只股票在1个月内成交了2000万股，而该股票的流通总股本为1亿股，则该股票在这个月的换手率为20%。

通常情况下，个股在中、低位换手率愈高，意味着该股的股性较活跃，反之，则股性呆滞，鲜有市场追捧，换手率较高的股票多为市场热门股、题材股或庄股，因此是短线或者阶段性操作的最佳对象（见图8-37）。

换手率曲线公式源码：

换手率=VOL/CAPITAL×100；

换手率1日均线：MA（换手率，1）；

换手率3日均线：MA（换手率，3），COLORRED；

换手率5日均线：MA（换手率，5）；

换手率10日均线：MA（换手率，10），COLOR00FFFF；

换手率20日均线：MA（换手率，20），COLOR00FF00，LINETHICK3；

换手率30日均线：MA（换手率，30），COLORFF00FF,LINETHICK3。

换手率的具体用法如下。

（1）通过换手率排序，重点关注日换手率在3%～10%的个股走势，是把握短线进出的好方法。同样，当个股周换手率大于15%时，说明主力资金运作迹象明显，也是操作中要重点监控的对象（现在很多股票软件都有这个功能）。

（2）换手率较小（小于2%），但股价却逆势较大幅度（大于3%）上扬的个股，此时往往表明盘中筹码锁定性非常好，主力控盘迹象明显。

（3）高换手率情况下的短线暴利机会，往往出现在大盘平稳、题材配合、股价不高的情形下，一般来说主力介入一只股票是有备而来的，不会轻易在不获利的情况下出局，反之，若是股价已高、题材已明后的巨量换手，则要谨防主力借利好出货。

（4）当区间统计显示的换手率较大，而股价涨幅不大，且股价位于低位区域时，要留意是否有主力资金在悄悄建仓；反之若股价已有很大升幅时，则要警惕主力出货的可能。

（二）量能变化的重中之重二：成交金额实战当中，一般人可能会关注成交量、换手率，却忽略了对成交金额（AMO）的关注，这一指标主要用来表示每日已成交证券金额的数据。成交金额的设计原理极大地排除了大盘中各种股票价格高低不同的干扰。如果说换手率指标有助于分析个股的交投情况，那么分析大盘的运行态势则可以借助于成交金额这一指标。由于小盘股换手率10%以上就达到警示水平，而大盘股则要达到20%以上，所以涉及整个市场以换手率来计算并不具有代表性。另外，随着市场规模的扩大，板块的冷热也会出现明显的分化。这样，在判断整体市场运行格局方面，便需要借助成交金额来进行分析（见图8-38）。

例如，同样1000亿元的成交金额，1000点时和6000点时的成交不是一个级别的。

股市的涨跌不完全取决于资金，但没有资金是万万不能的。

成交金额在个股上的应用主要体现在流通股数量不变的情况下，低位区域的价格和高位区域的价格变化非常大。例如，5元买进1000万股股票，假设股数不变，在100元卖出，这个时候单看股票数量可能没啥变化，但成交金额会放大。

如图8-39所示，在放货区域成交量缩微，但成交金额却放大。在高位放货区域，这样结合着看量，效果会更明显。

（三）量能的重中之重三：多空成交量

下面举个例子讲一下多空成交量这个问题。假如昨天股票的收盘价为10元，今天以10.60元高开，但是开盘后便低走，收于10.20元，此时你会发现，股票的涨跌幅为+2%，也就是涨了2%，这个涨跌幅是根据当天的收盘价和昨天的收盘价进行比较得出的，在本例中就是（10.20-10）/10=2%。但是，由于股票在当日的收盘价低于开盘价，因此股票会收成阴线！又比如，如果今天股票以9.8元低开，收于10.20元，股票还是涨2%，但是就变成了阳线。也就是说，阳线表明股票在当天是呈上升趋势，而阴线恰好相反。成交量的阴阳显示是与股价一致的，今天股价走阳线，成交量也显示红色，股价走阴线，成交量则显示绿色，这有时很诱导人，投资者看着在低位收了一根阴线，以为是庄家放货了，其实很可能是洗盘。多空成交量指标将成交量的主动性买盘与主动性卖盘以图表的形式分开表示，既可以单独研究向上运动力量——主动性买盘，或向下运动力量——主动性卖盘的强弱变化和发展趋势，又可以比较研究两者的相对运动与强弱转化过程，将价格波动的深层次原因清晰地揭示出来。多空成交量是由买卖意愿与成交量配合而产生的一种新的研究思路（见图8-40）。