创业板是新兴的股票投资方式，相对于主板市场上的股票而言，它的收益性和风险性更大。通过学习本章的内容，投资者可以了解创业板的概念、开通方式以及在操作理念上与主板股票的区别。

6.1　创业板相关概念

创业板是股票的一种，但相对于主板市场的股票，它又有一些较为明显的特征。因此，进行创业板投资之前，了解创业板的概念、交易规则并完成创业板投资所需的手续是必要的。

6.1.1　创业板的定义

创业板又叫二板市场，是地位低于主板市场的第二股票交易市场。在中国，创业板特指深圳创业板。它在上市门槛、监管制度、交易者条件、投资风险以及信息披露规定等方面与主板市场有着较大区别。

创业板的设立是为了给有潜力的中小企业提供更方便的融资渠道。通过创业板上市的公司大多属于高科技公司，成长空间大，但规模较小，不符合主板上市条件。

创业板为中小企业和新兴公司提供了证券融资的途径，是对主板的有效补充。它有助于扶持中小企业，有利于建立多层次的资本市场。

创业板投资的风险比主板市场要高得多，但相应的利润也高得多。由于创业板投资具有巨大的风险性，政府对创业板的监管要更加严格，尤其是对“信息披露”的要求要远远高于主板。

创业板于2009年10月23日举行开板仪式，之后经由深交所对上市公司进行审议。2009年10月30日，首批28家创业板公司正式挂牌上市。

6.1.2　创业板开通流程

投资者在开通创业板时，要求已经持有沪深股市股东卡。由于创业板的风险比主板要大得多，投资者在开通时会被要求填写《风险承受能力测评问卷》进行风险评估。

需要注意的是，股票交易经验满两年的投资者和不足两年的投资者在开通创业板时要求有所不同。满两年的投资者需要签署《创业板市场投资风险揭示书》，而不满两年的投资者还需要手工抄录“特别声明”，并经由营业部经办人员和负责人见证并签字。

故交易满两年和不满两年的审核时间也不同。因此，交易经验满两年的投资者可以在两个交易日后开通创业板交易权限，而不足两年的投资者则需要五个交易日之后才能开通创业板交易权限。创业板开通的详细流程请参考图6-1。

6.1.3　创业板交易规则

创业板股票的交易规则与主板类似，同样为T+1规则，即当天买入的股票只有在第二个交易日才可以卖出。另外，创业板上市首日之后每天的涨跌幅限制也是10%，即10%的涨跌幅度分别为涨停板和跌停板。

图　6-1　创业板开通流程

但创业板比主板多了上市首日的交易风险控制机制。创业板上市首日，深交所会对各股票进行严密监控，针对进行大笔集中申报、连续申报、高价申报或频繁撤销申报等异动行为的账户，将根据有关规定对其限制交易，情节严重者将上报监管部门进行查处。

创业板上市首日的风险控制机制还体现在其停牌指标上。创业板股票上市首日盘中股价较开盘价上涨或下跌幅度达到或超过20%时，深交所将对该股票临时停牌半小时；上涨幅度或下跌幅度达到50%时，深交所将对该股票再次临时停牌30分钟；当上涨幅度或下跌幅度超过80%时，深交所将对其实施临时停牌直至14点57分。在第三种停牌情况中，深交所将在14时57分对该股票复牌并处理停牌期间的申报，这些申报将会先进行复牌集合竞价，竞价未完成的情况下可以继续进行收盘集合竞价。

投资者可以在临时停牌期间继续申报或撤销申报，申报的单子将在复牌时进行处理。