BOLL指标，即布林线指标，是中长期研判的重要指标。它采用“喇叭口”作为重要的研判手段，分析时灵敏度较低，但稳定性较高。适合与KDJ、RSI等短期指标配合使用，以提高买卖点的时效性和准确率。

8.4.1　BOLL的含义及计算方法

BOLL指标全称为布林线指标，是美国股市分析家约翰·布林创建的。BOLL指标通常用于研判股价的中长期走势。

BOLL指标依据的是统计学中的标准差原理。一般来讲，股价总会在一定的范围内运动，这种范围称之为“股价通道”，而股价通道也会随着股价的变化而自动调整。由于BOLL指标可以通过股价通道的方式灵活而直观地描述股价变动的趋势，因此成为现在广泛应用的分析工具。

与大多数指标通过数量计算获得的方式不同，BOLL指标与股价的形态和趋势计算紧密相关。它的计算方法是所有的股票分析指标中最复杂的，其中标准差的计算涉及中轨线、上轨线和下轨线的计算。中轨线指的是一定时间内的移动平均线，上轨线为中轨线与两倍标准差的和，而下轨线为中轨线与两倍标准差的差值。通过该计算时间内的收盘价均值计算出标准差，然后利用标准差计算出三条轨线的数值，分别称为MB、UP、DN。

大智慧中BOLL线的使用效果如图8-23所示。使用键盘精灵输入BOLL即可直接调用BOLL指标。由图中可以看出，BOLL指标主要由3条线组成，即上轨线UP、中轨线MB和下轨线DN，3条线分别按照从上到下的顺序排列。

与其他指标相同，通过改变K线周期到日、周、月、分钟等，可以使用日、周、月、分钟等BOLL线，其中日BOLL线和周BOLL线应用范围更广。

图　8-23　BOLL指标示意图

8.4.2　BOLL的分析方法

BOLL指标的分析主要集中在其上、中、下轨线以及K线（价格线）之间的关系。上、下轨线构成了股价通道并随着股价的波动而变化。一般来讲，股价的变动应该处于股价通道内，当股价脱离股价通道运行，说明发生了比较极端的状况。同时，中轨线和下轨线对股价运行起支撑作用，而上轨线与中轨线对股价的上涨也起压力作用。

K线与中轨线的位置可以揭示股价的强弱状况。当股价在中轨线以上运行时，表示股价处于强势状态；反之，表示股价处于弱势状态。

当BOLL线的上、中、下轨线同时向上时，表示股价处于明显的强势状态，股价短期内还将继续上涨，此时投资者宜持股待涨或逢低买入。而当其3条轨线同时向下时，说明股价处于明显的弱势状态，股价短期内还将继续下跌，投资者宜继续持币观望或逢高减仓。

上轨线向下而中、下轨线向上运行时，揭示股价处于整理状态。这种情况如果发生在长期上升趋势时，表示当前股价处于强势整理状态，投资者宜耐心持股等待调整结束；如果这种情况发生在长期下跌趋势中，则属于下跌途中的弱势整理，投资者宜继续持币观望或逢高减仓。

需要注意的是，BOLL线的上轨线向上运行，而中、下轨线向上运行的可能性非常小。

BOLL线的上、中、下轨线几乎同时横向运行时，需要看K线的走势来研判具体的走势。如果股价是经过了一段较长时间的下跌，则这种BOLL图形表示当前处于构筑底部阶段，投资者可以继续观望，一旦3条线呈向上状态则可以加大仓位，但如果3条线呈继续向下的状态，则需要逢高减仓，谨防这种情况是由于下跌中继产生；如果股价经过了一段较小幅度的上涨后出现这种状态，则表示股价处于上涨途中的阶段整理，投资者可以逢低买入，当3条线呈向上状态可加大仓位。

如图8-24中的例子，该股票拓邦股份在图中描述的时间段中，股价保持在中轨线以上运行，强势特征明显；同时，上、中、下轨线呈多头排列状态，也是一个强势信号。对于这种情况，投资者要做的就是持股待涨或逢低加仓，不要在中间的短暂回调中被清洗出局。

图　8-24　BOLL指标分析示意图

另外，BOLL指标在使用中还需要参考3条轨道线与价格线的关系。当价格线向上突破中轨线时，揭示股价出现强势特征，此时投资者可以中长线买入股票，而一旦股价突破上轨线时，则表示股价强势特征已经确立，短线股价即将大幅拉升，此时投资者宜持股待涨或短线买入。

当股价在上轨线上方运行时，若3条轨线也是向上，则揭示股价保持强势特征，短线继续看涨；但当股价从上向下跌破上轨线时，则表示强势可能结束，若此时3条轨线也掉头向下，则投资者宜及时卖出股票。

当股价从上往下跌破中轨线时，揭示股价中期下跌趋势已经形成，此时投资者宜逢高减仓；如果股价继续向下跌破下轨线时，则表示股价处于极度弱势中，投资者宜持币观望。

8.4.3　BOLL与KDJ配合使用

BOLL指标属于支撑压力类指标，而KDJ指标属于超买超卖类指标，两者配合使用，可以更好地确认价格变动的周期长短，同时使KDJ信号得到进一步确认。

BOLL指标与KDJ指标配合使用对识别底部或顶部效果尤其明显。BOLL线中的上轨线对股价走势有压力作用，而中、下轨线起支撑作用。当价格处于BOLL线中轨线甚至下轨线以下时，股价处于弱势状态，此时可以不参考KDJ指标的信号。如果此时DKJ也处于低位，则中期趋势与短期趋势的弱势走向一致。这种情况下，利用两种指标的配合使用可以获得博反弹的机会。

具体方法是：当股价处于BOLL指标的下轨线附近时，股价处于弱势，如果只用BOLL线分析是不可参与操作的。若此时KDJ同时处于超卖区，则当股价出现反弹时，投资者可以利用KDJ给出的超卖信号博取反弹获得短线收益。

如图8-25中的例子，图中方框中的位置如果单从BOLL线来分析是不建议操作的，但通过KDJ来分析会发现该股票在超卖区附近波动，预示着短线机会。之后KDJ出现黄金交叉，但BOLL却没发出买入信号，此时投资者可以买入博取一个反弹机会。事实证明，该股票在后市有着一波不错的涨幅。

BOLL线属于中长期指标，因此趋势判断的信号往往比较迟钝，KDJ可以很好的弥补这一点。上面的例子就是一个利用二者配合提早发现底部的用法。

另外，BOLL与KDJ配合可以更快地发现顶部。在股价处于BOLL上轨线或中轨线上方运行时，若KDJ指标向上突破80线，则投资者宜保持谨慎。当股价跌破BOLL线上轨线或中轨线后，将会引发BOLL线开口变窄，此时股价下跌可能已经经过了一段时间。如果此时利用KDJ信号则可以提前卖出。

如图8-26中的例子，图中方框中的位置，股价始终运行在BOLL中轨线以上，且中轨线、下轨线继续处于向上的方向，BOLL线本身并没有给出卖出信号。但投资者如果继续持有等到卖出信号确认，则股价已经经过一波较大的下跌了。

图　8-25　BOLL指标与KDJ指标配合示例图

但是，配合KDJ指标分析则效果要好得多。图中KDJ指标在股价将要到达顶部时已经处于超买区，提前发出了卖出信号。之后KDJ出现死亡交叉，如果此时投资者卖出股票几乎不会受到股价下跌的损失。由此可见，BOLL与KDJ配合使用对于顶部分析的效果也极其明显。