基金的种类比较多，市场上常见的基金就包括指数型基金、基金定投、货币市场基金、保本基金、LOF基金和ETF基金等。不同基金的投资对象不同，其风险与收益也不同。投资者需要针对各种基金本身的特点设定相应的投资技巧。

10.3.1　指数型基金的投资技巧

指数型基金是一种按照证券价格指数编制投资组合产生的基金产品，它的净值表现与该特定指数一致，收益随着价格指数变动。

指数型基金的优点是收益相对稳定，投资成本一般较低，另外由于投资者可以直接看到证券价格指数，其业绩也较为透明。相对的，指数型基金也有基于其特性的风险。当股价上升时，指数型基金往往有不错的表现，但当股价震荡向下时，由于基金中所标的的股票都是代表性的股票，指数型基金可能下跌的比一般基金管理的基金要更多。这也是由于指数型基金一经选定后其价格被动地由对应的证券价格指数决定而导致的。

指数型基金比较适合没有太多精力花费在关注基金变动的投资者，因为它是被动投资，选定后完全根据证券价格指数的变动而变动。

投资者在选取指数型基金时，首先要跟踪基金相对应的指数，因为指数的变动直接影响个人的收益。指数基金对应的指数在招募说明书中都会说明。比如现有的上证50ETF基金对应的是上证50指数，华安180基金跟踪的是上证180指数。

除此之外，投资者还应该关注指数基金在基金的投资对象中所占的比例。国内现有的很多指数基金并不完全是纯粹的指数基金，除本身跟踪的指数外，还会进行一些积极投资，或称主动投资。投资者需要了解这部分主动投资所占的比重，并按照上面章节所述的基金选择方法进行考察。

如果是购买已经发行了一段时间的指数基金，投资者还应该观察在较长的时间内，指数基金与指数的变动之间存在的误差大小，如果指数涨幅大于基金应得的涨幅，说明指数所对应的标的不准确，这种基金也要排除。

除了上面针对指数型基金的几个要点外，投资者还要按上面一章所述的几个方法对基金公司、基金经理人等信息进行考察，以提高投资的准确率。

10.3.2　基金定投的投资技巧

基金定投，全称基金定期定额投资，是最适合工薪阶层的基金投资方式。它的操作类似保险中“分期投保、长期受益”的方法，每隔一段时间—通常为一个月—投资到某一只开放式基金或某一个基金组合固定的金额。

之所以说基金定投是最适合工薪阶层的基金投资方式，一方面是因为这种方式不需要一次性投入大量资金，只需要定期存入不降低生活质量的金额；另一方面，由于资金是分散存入的，风险会有效地降低。

选择基金定投的基金时，首先要选择基金累计净值增长率稳定良好的基金。基金净值增长率=（份额累计净值-单位面值）÷单位面值。由这个公式可以看到，时间较长的基金的净值增长率会比较准确。另外刚上市不久的基金一般增长率会比时间较久的同类基金低一些。

另外，在选择基金定投时需要根据自己的具体情况来确定。首先是定期投资额度需要跟个人的财务状况相匹配，不宜选取定期投资额度过高的基金。其次，选取基金定投时要符合个人预期的投资期限。国内目前的基金定投一般期限为3年或5年，有的甚至不约定具体期限。投资者选定合适年限的基金后，可以在网上银行进行存款以节省时间。另外，一般参与基金定投的投资者会被要求办理一张银行卡，用于每月自动扣款以参与基金定投。

由于基金定投的时间一般是3年以上，投资者在选择基金定投作为理财产品时，一定要坚持长期投资的理念，这样才能与基金定投的投资产品相吻合以获得最大收益。另外基金定投的产品18个月是一个周期，长期理财可以实现复利效果。

投资者的基金定投的投资过程中如果出现财务上的紧急状况，可以申请主动退出，此后基金公司经确认会停止扣款。另外需要注意的是，如果超出基金规定次数未能按时补足申购基金，系统会终止基金定投的投资业务。

定投的基金在投资者赎回后，系统并不会自动终止投资者的定投业务。这种情况下如果投资者的银行卡内还有足够余额，系统仍然会定期扣除约定的款项，直到连续3个月不满足扣款数额，系统将会自动终止。投资者也可以主动到基金网点办理终止定投的手续。

10.3.3　货币市场基金的投资技巧

货币市场基金号称“活定期”，特别适合稳健而风险抵抗力低的投资者。这种基金收益相对来说比较低，但胜在操作灵活方便、流动性强且安全性高。

为了进一步提高货币市场基金的操作便捷性，投资者可以直接购买工资卡或资金所属银行代销的货币市场基金。投资者只需要办理该银行的相应银行卡并开通基金交易账户即可，也可通过电话或网上等方式进行购买。尽管如此，这里还是建议投资者在选择货币市场基金时，选择规模稳定且产品线完善的基金公司的产品，以进一步保证自己的收益。

衡量货币市场基金收益的标准与别的基金有所不同，这种基金的衡量指标有两个，一个是“每万份基金单位收益”，另一个是“七天收益折合年收益率”。前一个指标是扣除管理费、托管费等费用后投资者获得的绝对收益；而后一个指标是基金公布日之前的7个自然日平均收益折算成的年收益。需要注意的是，尽管货币市场基金是按天计息的，但投资者账户中的基金份额只有在基金收益分配日后才会增加。每家基金公司的基金收益分配日可能都不同，投资者在发现收益没有变化时不必疑惑。

货币市场基金的赎回类似于活期存款。投资者可以随时全部赎回，则在持有基金期间的所有收益会以现金的方式一起返还给投资者。如果投资者赎回部分货币市场基金，则赎回部分的基金在持有期间的收益将累加到基金账户中，而不是直接返还给投资者。

10.3.4　保本基金的投资技巧

保本基金并不一定是基金公司必定保证本金安全，也有可能只是保证本金的一定比例不受损失，比如80%。这种基金比较适合风险抵抗力低的投资者，或者在大盘形势不好的情况下这种基金可以有效地保证大部分资金的安全。同时由于保本基金在运作时会拿出一部分资金作为保本资产，只有剩余部分会被基金经理人作为获取收益的资产，其相对应的会损失一定程度的利润。如果基金运作失败，投资者会在赎回时得到约定保本的本金；如果基金运作成功，投资者在赎回时也可以得到额外的收益。

保本基金的认购和一般的开放式基金相同，不过一般保本基金都会约定一个保本期限（一般为一年），在此期限内投资者如果赎回将不能享受保本承诺。当然，投资者在过了一定期限后如果选择主动赎回，也可以拿到所获收益。

投资者在选购保本基金时，首先要考察该基金的保本方式。基金保本一般采用两种手段：一种是基金运作前把资金分为两部分，其中保本的一部分会投放到安全性高的定期存款、债券等上面，用剩余资金获取收益。另外一种方式则是寻求第三方担保。

如果投资者选取的是第一种类型的基金，则还要考察收益资产占总资产的比例是否与自己的判断吻合。收益资产所占比重越高，则风险和收益就越大。

无论是采用哪种保本方式，投资者在购买之前都要衡量保本基金公司承诺的保本比例，以及基金的保本期限否满足自己的预期。如果这几点都满足的话，投资者可以参考10.2节所述的方法考察基金管理公司和基金管理人，然后做出最终的选择。

10.3.5　LOF基金的投资技巧

LOF是英文Listed Open-Ended Fund的缩写，即上市型开放式基金。这种基金在发行结束后，投资者可以把它作为股票一样申购、赎回和买卖。

与传统开放式基金相比，LOF基金费用相对低廉。传统开放式基金的申购、赎回双向费率一般在1.5%以上，而LOF基金的双向费用不高于0.6%。另外LOF基金操作也要简单一些，可以直接像股票一样在交易软件上买卖，而且不像传统的开放式基金交易时间为T+7。

在募集期内购买LOF基金可以到基金公司指定的柜台办理，也可以持开通股东卡和基金账户卡到交易所购买。如果是在募集结束后购买的话，投资者可以通过基金经理人以该基金的当日收市价进行申购。

LOF基金可以实现跟股票一样的T+1交易。投资者可以通过类似于股票的高抛低吸的方法实现套利，即在基金净值和市场价格之间获取价格差。另外LOF基金在出现分红的时候会有资金涌入实现套利，这种情况下二级市场价格往往会大幅上涨，这也是套利的一个好机会。但需要注意的是，分红期的上涨往往跟随着大幅下跌。

需要注意的是，利用LOF基金进行期限内套利还是有一定风险的。当二级市场价格比基金净值高时，则当天申购T+2日卖出可以获得中间差价，这是一种套利方式。但这种套利方式在T+2日二级市场基金价格下跌时，则投资者有可能无法获利。这种情况下不建议投资者赔钱卖出，可以考虑在价格跌到一定程度后继续买入以摊低成本。毕竟基金投资是长线投资，不宜用中短线买卖的方式来操作。同样，这种盘中套现的方式不建议频繁使用。

10.3.6　ETF基金的投资技巧

ETF的英文全称是ExchangeTradedFund，即交易所交易基金，又叫交易型开放式指数基金。ETF基金是费用最低且交易最灵活的指数型基金，它的操作与交易手续与股票完全相同。

由于ETF基金的指数特点，投资者在进行ETF基金投资时，只需要关注相关的指数即可，不用花费精力在股票的挑选上。以易方达50基金为例，投资者只需要关注上证50指数的涨跌，基金本身挑选的即是盈利能力最强的股票。另外，ETF基金的资金门槛比较低，最低可以购买一百份，与股票的一手相同。同时，由于风险被均衡在50只股票中，因此远远小于个股的风险。

不同的资金实力的投资者操作ETF的方式有所不同。这种不同体现在一级市场和二级市场的概念上。二级市场与买卖封闭式基金一样，所有的投资者都可以参与进行ETF的交易；而一级市场是进行ETF的申购赎回，金额至少需要100万元，一般适合机构投资者。

目前，ETF基金是全球增长最快的金融产品，其很大的一个原因就是ETF方便的套利交易。ETF有两种套利方式，即溢价交易套利和折价交易套利。

所谓ETF溢价交易套利，是指当二级市场价格高于净值交易时，投资者可以买入与基金当日公布的股票组合，在一级市场申购ETF基金，然后在交易所卖出相同份额的ETF。由于ETF在二级市场是溢价交易的，投资者可以获取中间的差价。

而ETF折价交易是指当二级市场价格低于净值交易时，ETF的一级市场参与者可以在二级市场买入ETF，同时在一级市场赎回相同数量的股票组合，并在二级市场卖出赎回的股票。这样投资者就可以利用ETF的折价交易机制从中获利。

ETF基金和LOF基金的区别主要体现在四个方面。首先，ETF基金本质上是指数型的开放式基金，是被动管理型基金。而LOF基金只是比普通的开放式基金增加了交易所的交易方式，它可能是被动管理型的指数型基金，也有可能是别的主动管理型基金。

另外，在申购赎回时ETF基金和LOF基金操作的对象不同。前者操作的是基金份额和股票组合，而后者则是直接交换现金。

相对于ETF基金来说，LOF基金的一级市场和二级市场门槛都很低，普通投资者都可以参与。而ETF基金一级市场上的操作仅限于机构投资者或量较大的个人投资者。

ETF和LOF基金的最后一个区别就是两者在二级市场上的净值报价刷新周期不同。ETF基金在交易时间内是15秒提供一个基金净值报价，而LOF基金报价则是一个交易日一刷新。

10.3.7　封闭式基金的投资技巧

封闭式基金的“封闭”概念产生于其操作模式。投资者申购封闭式基金后在契约期满之前不能赎回，而只能到证券交易所上在投资者之间进行买卖。这种操作模式下，投资者持有的封闭式基金总数是不变的，这就是封闭式基金中“封闭式”的含义。

在封闭式基金的契约期内，基金单位价格与净值一般都是不同的，这里产生了基金折价和基金溢价的概念。当基金单位的价格低于其净值时即为基金折价，反之称为基金溢价。基金溢价往往产生于新基金上市初期，随之往往出现很长时间的基金溢价。

封闭式基金适合寻求收益稳定、风险性小的投资者。它的收益只来自现金分红一种，收益由券商每年一次直接划入投资者基金账户。需要注意的是，如果封闭式基金当年收益为亏损，则不进行收益分配。

相对来说，封闭式基金的操作是最节省投资者时间的，买入之后可以直接不操作等待分红。投资者只需要在购买之前按照前面章节所述的方法认真选择基金组合即可。