炒作新股是沪深股市的常见现象，上市首日及后面的几个交易日股价被连续炒作的情况也很多。在新股上市的首日选择合适的股票参与短线操作，往往可以得到较高的短线收益。
比如图11-39中的股票东方财富，该股票于2010年3月19日上市，发行价为40.58元，短短的13个交易之后，该股的股价就达到了101.98元，股价几乎达到了发行价格的2.5倍。由此可以看出，新股发行有可能具有巨大的收益机会。
图 11-39 新股股价走势图
新股在上市首日及随后的交易日受资金追捧往往是由于下面的几个原因。
首先，新股上市首日交易活跃，庄家容易利用首日的巨大成交量来收集筹码；
其次，新股上市没有套牢盘，而且没有基于历史数据的技术分析手段，因此庄家操作起来更容易；
再次，庄家及大股东为了吸纳资金来运作后期的业绩，往往会对股价走势推波助澜；与此同时，股价的走高也会提高普通投资者对于公司业绩的预期，从而参与股价的炒作。
但并非所有的新股都是值得追涨的，新股上市首日参与的资金被套牢也是常见的现象。比如图11-40的中的股票南都电源，上市首日之后就拉出一个上影线，之后股价一路走低，则第一天追入的资金被套牢的有很多。
图 11-40 新股股价下跌走势图
投资者在选择新股进行短线操作时，需要考虑下面几个因素。
1.流通盘的大小
一般来说，流通盘较小的股票容易受到市场的炒作。资金量较小的股票炒作起来比较容易，而流通盘过大，除非是有真实的利好存在，否则被炒作的可能较小。
2.是否具备炒作题材
公司的行业独特、具备高成长性的股票容易得到市场的炒作。比如具备独有技术、垄断行业、生物工程、热点行业等。
3.大盘当天所处的行情
当天大盘资金量充足，趋势向好时新股比较容易得到炒作。而大盘弱势时，投资者普遍比较谨慎，新股上市时被炒作的可能就很小。
4.新股上市的密集程度以及冻结的资金量情况
一般来说，新股上市越密集，则市场上的活跃资金就越分散，新股被炒作的高度就有限。冻结的资金量情况也是一样。若其他的大盘新股上市冻结了大量资金，则小盘新股被炒作的高度也会受资金量的影响。
图11-41中的股票汉王科技就是一个很好的例子。该股票属于高新技术行业，依托于公司的电子书阅读器、汉王手写输入、人机界面智能识别等独有技术，市场上对其业绩普遍看好。与此同时，大盘在此期间内资金量充足，而该股票流通盘并不大，炒作起来也比较容易。种种原因促成了该股票股价的迅速上涨。
投资者依据上述的几个要点选好股票之后，接下来需要对股票上市首日的表现仔细观察，以确定是否可以买入。考察时主要是看下面的两个方面。
1.看新股上市首日是否有机构在吸纳
这一点可以通过三种方式来判断，即看分时分笔成交、看股价分时走势以及量能配合情况，还有就是看大智慧的资金进出情况。通常来讲，有机构吸纳的股票走势方向比较清晰。新股上市首日最初的15分钟若换手率高，量能大，则可揭示机构吸纳迹象。这里给出一个参考数据，若新股开盘后10分钟左右，换手率达到20%以上，则投资者可考虑介入。
图 11-41 汉王科技中长期股价运行图
除了看前10～20分钟的换手率，投资者还要统计一下较长时间的换手率，看其是否充分。换手率直接影响到筹码的集中程度。通常来说，新股上市首日换手率到达60%左右时，主力资金才会大规模拉升股价。投资者可以在确定前20分钟的换手率充分后，再根据股价的分时走势以及换手率的累积速度来判断何时入场。
2.判断主力资金对股票的运作周期
投资者分析新股上市后的走势可以发现，有的股票上市后是缓慢但稳定的在上涨，比如图11-42中所示的神州泰岳；而有的股票其股价则是快速拉升后回调，如图11-43中所示的东方财富。短线投资者需要分清楚主力资金对股票运作策略的不同，选择短线拉升的股票介入。
图 11-42 主力资金中线运作示例图
中线运作的庄家建仓方式比较自由，一般不会在上升首日大规模投入资金并快速拉升；而短线运作的庄家则筹码比较集中，之后会快速拉升或者后面两天打压之后快速拉升。
中线运作或短线运作通过上市首日的技术手段很难确认，投资者可以仔细研读上市公司的基本面信息来判断。一般来说，对于公司的长期业绩看好、大盘趋势良好的情况下，庄家会选择中线运作；而大盘形势不稳定，公司的利好持续时间较短的情况下，庄家更喜欢短线拉升后获取短线的收益。
图 11-43 主力资金短线运作示例图
新股在卖出时，建议以风险控制作为首要因素。新股上市，常用的日线、周线等指标系统由于分析周期长，一般无法使用。因此，很难使用较长的时间周期进行顶部判断，而分时线的顶部判断往往不准确。因此，投资者在操作新股时需要首先为自己设定一个止盈和止损位，一旦达到目标价位，需要果断操作。
这里也有一些数据可供投资者参考。一般来说，新股上市首日收阳线且涨幅超过20%，若当日的K线带较长的上影线，则建议投资者第二天早盘直接卖出；若当日K线收较长的下影线，则投资者第二天可继续持股观察。另外，新股上市首日若收大阴线或高开低走，股价尾盘时突然跳水，则第二天开盘后需要果断止损。
