中线投资者在一定时间内可观察5～10只股票，仔细对比后进行配置。临渊羡鱼，不如退而结网。中线投资者应该花更多的时间在股票的考察上，并且对自己的选择有信心。

下面讲述的是适合中线炒股的几种股票选择。

12.2.1　选择市盈率较低的股票

股票的估值，对应的指标是“市盈率”，即PE值。PE值用于判断股票是否被高估，一般来讲PE值过高的股票往往价值被高估。目前大盘市盈率是25，所选股票以市盈率不超过30为佳。

还有一种情况就是行业或板块在某个时间由于利好，股价会整体向上，市盈率会普遍较高。这种情况下市盈率就可以对相同行业或板块内的股票市盈率进行比较，从而选出被低估的股票。

以大智慧为例，市盈率的查看方法为：进入大智慧行情系统，在要查看的股票页面点击右下角的“财务”即可看到。如图12-1所示。

图　12-1　市盈率查看方法

12.2.2　选择成长性较高的股票

企业成长性通过财务指标“净资产收益率”体现，即ROE值。净资产收益率是衡量企业盈利能力的最常用指标。一般来讲，净资产收益率比上市公司平均净资产收益率低的股票不处于高成长期，股票选择时要尽量选择净资产收益率高的股票。在大智慧软件中技术分析界面下点击F3可以查看上证A股的净资产收益率，点击F4可查看深证的净资产收益率。如下图12-2所示，目前上证A股的净资产收益率为10.616%，则选择股票时要找指标高于15%的。

股票的净资产收益率可以在所选股票上点击F10进行查看。需要注意的是，实际选股时不但要看当前金资产收益率的高低，也要看该指标与往年相比是递增还是平稳，如果是递减的话则不宜介入。另外，如果企业利润的增长不是来自“主营业务增长”，而是利润来自资产买卖或证券投资等，则不建议进入。

12.2.3　选择主力资金抄底的股票

主力资金抄底的判断通过量价配合分析完成，需要找“中期底部放量”的形态。具体方法为在大智慧技术分析页面，选择日K线图，通过键盘上的向上向下控制键把时间周期拉到一年左右，看当前股价是否处于明显阶段底部，且两个月内的总体成交量明显放大。其技术图形如图12-3所示。

图　12-3　连续放量的股票

实际股票选择时，对于手头待选的不同股票也可以做个对比，看哪个量能更大。一般在底部放量越大的股票，其上涨空间往往也越大。另外，在大盘窄幅震荡时走势一直强于大盘的股票也建议考虑。

12.2.4　选择热点行业的龙头股票

挑选股票永远要把行业放在第一位。如果行业不景气，上市公司的微观背景也难以作为。一个明显的例子就是2009年底开始的万科A。反之，前景明朗的行业，尤其是行业龙头，收益将很可观，如2009年10月之后受益于股指期货退出消息带动的期货龙头中国中期，如图12-4所示。

行业本身具备四个发展阶段，即初创期、成长期、稳定期和衰落期。初创期和成长期的行业由于其快速发展，往往容易产生大牛股。稳定期的行业往往会形成垄断格局，这时候应该多操作行业龙头。衰落期的行业并非没有机会，这时候的操作可以和政策面结合起来，利用政策利好进行波段获利。

图　12-4　热点板块的龙头股

另外，根据行业进行股票选择还应注意行业的联动性，或者称之为“一人得道，鸡犬升天”。行业中的某个股票强势，同行业的其余股票也会随之走强；反之，若行业中一两只较重要的股票下跌，其余股票也会随之走弱。这样我们在选择股票时，就可以在行业龙头处于强势上涨阶段时选择同行业未上涨或上涨不大的股票，而在行业领头的股票弱势时则要避免跟进或过短出局。

12.2.5　选择主力重仓的股票

主力重仓的股票由于主力控盘度高，往往可以在主力的带动下拉升而走出波段性行情。考察主力是否重仓的方法之一是看该股是否为基金重仓股。基金重仓股是指某一上市公司股票被多家基金重仓持有。一般基金持有的股票占流通市值20%以上的股票即可称为基金重仓股。

在大智慧的行情软件的“决策”菜单下选择“基金平台”，然后进入“基金持股”即可查看股票的基金持股情况，如图12-5所示。

一般中线需要考虑的是基金新增或增持的品种，可以通过持股数量变化和基金数量判断。

主力重仓股的另一个判断方法是在大智慧的消息界面看股东变化情况。在总股本中大股东持股较为集中的股票容易进行资产重组，从而容易受主力重视。

图　12-5　查看基金重仓股的方法

12.2.6　选择题材股

简单来讲，所谓的题材，就是炒作股票的一种理由。市场上出现的题材千变万化，如奥运题材、三通题材、经济复苏题材、甲流题材等。总的来讲，可以归纳为几种类型：业绩改善题材、地产升值题材、国家政策扶持题材、重组或股权转让题材、配股送股题材以及控股收购题材。比如上面所述的奥运题材可以归纳为地产升值题材，甲流题材可以归纳到政策扶植题材。

事实上，很多题材对上市公司并无实质利好，但题材往往带动相关股票进行一轮波动，这就是“题材效应”。题材，赋予了股票炒作的理由，而越来越多的投资者参与时，题材的效应就会越强烈。正是由于题材的这个“空中楼阁”的特性，它对股票的影响往往都是双面的。题材开始时，往往带动相关股票的一轮上升，而大家都明白该题材的影响时，后知后觉的人往往已经被套牢。

因此，题材的发现要早，只要该题材引起了市场共鸣，就应该顺势进入。已经被炒作到较高价位的题材股则尽量不要参与，因其终归要回到本身具备的价值。

题材在酝酿之时赚钱效应最大，这就是题材的“朦胧美”。而题材一旦兑现或众所周知，股价也就回归理性。在题材股的开始阶段最适合中线操作，往往可以得到最大收益。如图12-5所示的华兰生物，2009年8月下旬开始受益于甲流概念，股价开始大幅攀升，其股票上涨幅度远远大于甲流药品给它带来的利润增幅。但甲流概念慢慢为投资大众接受时，股价也就开始恢复理性。

图　12-6　题材股股价运行图

题材炒作时还要注意题材的真假，如果题材被认为是杜撰的，则不要进入。题材判断的一个重要方法就是看盘面效应。如果题材出现了其相关股票能够保持整体持续强势，则题材为真的可能性极大。还有一种情况就是题材可能仅影响一只股票，譬如重组题材。这种情况下看该股票与大盘走势的对比，如果股票独立于大盘波动并能保持持续稳定，则可以参与。

12.2.7　中线选股示例

投资者在实际操作时，建议选取满足上述两个以上条件的股票。下面以上证A股的选择为例介绍一个实用的利用大智慧选择中期股票的方法。

第一步，进入大智慧Level-2软件信息港中的智慧排行页面，在第一行的某一个项目上单击鼠标右键选择“扩展行情”中的“市盈率”。注意这样将会把光标所在的指标替换。此处以“涨跌”为例，“涨跌”指标将会被替换成“市盈率”指标。如图12-7所示。

图　12-7　中线选股方法

点击两次“市盈率”指标，让股票按市盈率由低到高进行排序。选取前面50只市盈率最低的股票作为第一步筛选的原始数据。

第二步，在上面所选的50只股票上双击可进入技术分析页面，按12.2.3所述方法分析其中期放量情况，排除两个月内成交量能放大不明显的股票。在剩余的股票中通过F10快捷键进入基本资料页面，查看各股票的“净资产收益率”，按照12.2.2所述的方法选取“净资产收益率”数值明显大于上证总体净资产收益率且增长稳定的股票。需要注意，如果针对的是深证A股，则需要与深证总体净资产收益率比较。满足选择条件的股票放在股票池中。

第三步，按照12.2.4所述的方法，查看股票所述板块及行业进行进一步筛选。此处筛选需要关注一下消息面，重点看股票所处行业及板块的政治环境和行业前景。

第四步，按照12.2.5所述方法选择基金增持较多的股票。此处可以选择10只基金新增或增持的股票。查看这10只股票有哪些属于上面所选的股票池。既属于这10只基金重仓股又属于上面所选股票池的股票应重点关注，不属于两者交叉但基金增持或新增明显的股票也可加入股票池。

这样通过上述四步，股票池中一般会留下20～30只股票。对股票池中的股票可观察一段时间，同时关注消息面的变化，最终可选择其中把握较大的5～10只作为操作对象。